20160504-广发证券-银行行业：互联网金融“去线下化”，物联网金融应用前景广阔_1mb

物联网金融发展研究报告总结

核心内容

物联网金融是一种基于物联网技术和信息通信技术的新型金融业态，其核心在于实现支付、资金融通、投资、资产管理及信息中介等服务的线上化和智能化。它通过实时监控、全维度动态信息和嵌入式技术，为金融机构提供更客观、更可靠的信用体系和风险控制手段。

主要观点

1. 物联网金融的定义与特点

• 定义：物联网金融是面向所有物联网的金融服务与创新，涵盖各类物联网应用。
• 特点：
  • 覆盖范围广：覆盖第一、第二、第三产业客户。
  • 运营模式：更倾向于定制化，可实现产品价值分层。
  • 信息类型：实时监控、全维度动态信息。
  • 风险控制：资金流、信息流和实体流三合一，解决信息不对称问题。

2. 物联网金融与互联网金融的区别

3. 国外物联网金融发展状况

• 发展背景：2008年金融危机后，物联网被视为振兴经济和抢占未来竞争优势的关键战略。
• 主要国家：
  • 美国：IBM提出“智慧地球”概念，万事达卡推出Master Pass和Selfie Pay等移动支付产品。
  • 欧盟：英国巴克莱信用卡公司推出bPay可穿戴支付设备，西班牙CaixaBank推出CaixaBank Pay。
  • 亚太地区：日本推出支持虹膜识别的智能手机，韩国三星推出Samsung Pay。

4. 国内物联网金融发展状况（以银行业为例）

• 发展背景：中国政府提出“感知中国”战略，重点建设金融领域。银行业作为新技术的先行实践者，物联网技术应用前景广阔。
• 对银行的影响：
  • 信用体系变革：通过物联网技术实现对实体企业的实时监控，建立更客观的信用体系。
  • 支付方式革新：基于物联网技术的移动支付业务快速兴起，实现感知支付。
  • 动产质押风险降低：物联网技术实现对动产的全过程、全环节监管，解决重复质押等问题。
• 平安银行实践：
  • 物联网动产融资：已在汽车和钢铁行业应用，通过传感设备和监管系统实现动产的智能监管。
  • 光子支付：与深圳光启合作，探索更安全、低成本的支付方式。
  • 物联网仓单与仓单集市：与中国人民银行征信中心合作，实现动产融资的标准化和证券化。

关键信息

• 物联网金融实质：是对互联网金融的“去线下化”，建立纯线上金融体系。
• 风险管控提升：通过海量、客观、全面的数据，提升风险管控的可靠性和效率。
• 行业前景：物联网金融在多个行业（如钢铁、有色金属、能源等）具有广阔的应用前景。
• 投资建议：建议重点关注平安银行、招商银行、兴业银行、南京银行、北京银行等银行股。
• 风险提示：
  • 货币政策超预期收紧；
  • 经济增长超预期下滑，资产质量大幅恶化。

发展前景展望

1. 纵向深入

• 通过物联网技术将普通仓单打造为具备标准仓单属性的“准标单”。
• 实现仓单的唯一性、排他性、标准化和高效流通。
• 推动动产融资证券化，形成“仓单交易”市场，降低企业融资成本。

2. 横向扩展

• 物联网金融可扩展至多个行业，如有色金属、能源、建材、矿产品、农产品等。
• 商业银行可通过与大型生产企业、交易平台、仓储物流企业合作，实现物联网金融的多元化覆盖。

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

联系方式

• 分析师：
  • 沐华（S0260511020012）：厦门大学金融学硕士，2008年进入广发证券发展研究中心。
  • 屈俊（S0260515030005）：武汉大学金融学硕士，2012年开始从事银行业研究，2015年进入广发证券发展研究中心。
• 联系方式：
  • 邮箱：mh@gf.com.cn / qjun@gf.com.cn
  • 电话：020-87576482 / 0755-88286915
• 地址与邮编：
  • 广州市：广州市天河区林和西路9号耀中广场A座1401，510620
  • 深圳市：深圳市福田区福华一路6号免税商务大厦17楼，518000
  • 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层，100045
  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼，200120

免责声明

• 本报告仅发送给广发证券重点客户，不对外公开发布。
• 报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价。
• 广发证券不对因使用本报告内容而引致的损失承担任何责任，除非法律法规有明确规定。
• 未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用本报告。