20210604-长江期货-股指战情——_就业冲击__7页_1mb

长江期货研究咨询部股指战情分析总结

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在为投资者提供股指走势分析及投资策略建议。报告内容涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘、期货期权策略等多个方面，结合市场数据与模型分析，为投资者提供决策参考。

主要观点

资金驱动

• 上一交易日两融余额减少22.88亿元，市场活跃度有所降低。
• 外资净流入15.21亿元，较之前交易日增加35.35亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 两融及外资资金变化显示资金偏多头，但整体市场情绪偏谨慎。

宏观驱动

• 美国5月小非农ADP数据大超预期，首申失业金人数跌破40万，ISM服务业指数创新高，显示美国就业市场逐步改善。
• 美联储三号人物表示尚未到调整QE的时机，但提前讨论是合理的。
• 鲍威尔与财长耶伦关注就业改善，提振美元，叠加央行的“劝阻”政策，预计今日股指将震荡下行。

量化解盘

• 沪深300指数在压力位附近，短期承压。
• 根据宏观关联模型，今日股指上涨概率为43.0%。
• 筹码分布模型显示，指数短期支撑位为5024.67，压力位为5269.75，对应的IF主力合约支撑位为4997.9，压力位为5248.0。
• 另一组测算显示，短期支撑位为4966.6，压力位为5100.0，可能有短期反弹迹象。

关键信息

期货策略

• 保守策略建议继续观望。
• 建议卖出I02106C5300及I02106P5200期权组合，策略时效为一周。
• 盈利区间预计为【5068，5432】，投资者需注意平仓提示。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟盘结果仅用于跟踪策略，不构成投资建议。

行业与概念板块表现

• 行业板块多数下行，通信、钢铁和采掘涨幅靠前，分别上涨1.86%、1.61%和0.87%。
• 概念板块中，上海自贸区、稀土和上海本地重组概念涨幅较大，分别上涨6.49%、4.43%和4.07%。

中长期驱动逻辑

• 美国财政刺激及全球疫情控制预期增强，推动全球经济修复。
• 就业数据改善导致美联储无法收紧货币政策，但逐步引导市场预期退出QE。
• 权益类和大宗商品流动性受到挤压，可能震荡下行；而贵金属可能因避险情绪而有所上行。
• 国常会关注物价稳定，尤其大宗商品价格，黑色板块近期走弱。

风险提示

• 本报告风险等级为R4，投资者应结合自身目标与财务状况自行判断。
• 投资有风险，入市需谨慎，公司及员工不承担因使用报告内容而产生的任何法律责任。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或要约。

免责声明

• 长江期货拥有期货投资咨询资格，报告信息来源于公开资料。
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• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成对期货价格涨跌的确定性判断。
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