20231126-天风证券-金融工程_沪深300增强本周超额基准0.75__6页_658kb

金工定期报告：投资策略组合总结

1. 戴维斯双击组合（策略代码：11）

策略简介

• 头寸规模：等权重
• 核心理念：低估值+高成长。买入低市盈率的高成长股，等待成长性兑现，获得EPS与PE的“双击”收益。
• 回测结果：
  • 2010-2017年：年化收益2645%，超额基准2108%。
  • 单年度超额收益均>11%，表现稳定。
  • 今年以来：绝对收益-141%，超额中证500指数361%，周超额-0.24%。

风险提示

• 模型基于历史数据，存在失效风险。
• 市场风格变化风险。

2. 净利润断层组合（策略代码：21）

策略简介

• 规则：筛选净利润超预期且公告后股价跳空上涨的股票，前50只构建等权组合。
• 回测结果：
  • 2010至今：年化收益2996%，超额基准2838%。
  • 今年以来：绝对收益103%，超额基准指数605%，周超额-0.31%。

3. 沪深300增强组合（策略代码：31）

策略简介

• 基于投资者偏好构建因子组合：
  • GARP型：PB分散+ROE集中。
  • 成长型：PEG因子。
  • 价值型：ROE选股。
• 回测结果：
  • 历史超额收益稳定。
  • 今年以来：相对沪深300超额6.55%，本周超额0.75%，本月超额0.57%。

风险提示

• 同上：模型历史数据局限、风格转换风险。