2017年-投中研究院_投中观点2017年度国内VCPE机构税收及落地优惠政策解析_20页_1004kb

报告摘要

2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策总结

核心内容

2017年度，国内VC/PE机构在税收及落地政策方面呈现出明显的区域差异和政策导向。国家层面和地方政府纷纷出台各类优惠政策，包括税收返还、企业所得税减免、个人所得税优惠、财政补贴等，以吸引投资机构注册落地，推动地方经济发展和产业升级。

主要观点

税收优惠政策：国家统一出台有限合伙制创业投资企业对未上市中小高新技术企业投资满2年的，法人合伙人可按其投资额的70%抵扣应纳税所得额。西部大开发政策允许符合条件的企业享受15%的企业所得税率。
地方政策差异：各地政策在注册要求、税收优惠、财政奖励等方面存在较大差异。部分地方如深圳、天津、河北、湖北、湖南等对有限合伙人和普通合伙人的个税政策有明确规定。
财政奖励机制：多数地区对新设或迁入的基金和基金管理企业提供一次性落户奖励，同时对办公用房的购置或租赁给予补贴，补贴比例和金额因地区而异。
机构落地趋势：北京、深圳、上海、浙江、江苏等地仍是VC/PE机构集中落地的主要区域，但中西部地区如福建、江西、安徽等地增速较快，显示出政策吸引力的提升。

关键信息

国家层面税收优惠

有限合伙制创业投资企业：
- 投资未上市中小高新技术企业满2年的，法人合伙人可按其投资额的70%抵扣应纳税所得额。
- 不足抵扣部分可在以后年度结转抵扣。
西部大开发政策：
- 对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。
- 创业投资属于鼓励类产业，可享受该优惠。

地方税收优惠政策

地区	有限合伙人	普通合伙人	个人所得税	企业所得税
北京	20%	5%-35%	20%	减半征收
上海	无明确政策	无明确政策	-	-
广州	无明确政策	无明确政策	-	-
深圳	20%	5%-35%	20%	减半征收
天津	20%	5%-35%	5%-35%	-
河北	20%	5%-35%	20%	-
山西	20%	5%-35%	20%	-
湖北	20%	5%-35%	20%	减半征收
湖南	20%	5%-35%	20%	-
浙江	-	-	-	免征房产税、土地使用税等
安徽	20%	5%-35%	20%	减半征收
江西	20%	5%-35%	20%	减半征收
山东	-	-	-	-
福建	-	-	-	-
广东	20%	5%-35%	20%	减半征收
云南	20%	5%-35%	20%	-
贵州	-	-	-	减半征收
西藏	20%	5%-35%	20%	企业所得税地方分享部分暂免征收
重庆	20%	5%-35%	20%	减半征收
宁夏	-	-	-	12%的企业所得税率
新疆	-	-	-	免征企业所得税
青海	20%	5%-35%	20%	企业所得税地方分享部分免征

落地及住房奖励政策

地区	落地奖励	办公用房补贴	政策特点
深圳	注册资本达5亿奖励500万，15亿奖励1000万，30亿奖励1500万	购房补贴1.5%，最高500万；租房补贴30%，最高100万	办公用房10年内不得对外租售
东莞	注册资本达5亿奖励500万，15亿奖励1000万，30亿奖励1500万	购房补贴1.5%，最高500万；租房补贴30%，最高100万	按资金到位比例逐年兑现
嘉兴	注册资本1亿以上奖励100万；管理基金规模10亿以上奖励100万	购房补贴1.5%，最高200万；租房补贴30%，最高100万	按注册资本和管理规模分次兑现
湖北	规模达2000万奖励2%；1亿奖励1%；2亿奖励1.5%	购房补贴1.5%，最高500万；租房补贴30%，最高100万	需承诺5年不迁离
大连	注册资本达10亿奖励500万；30亿奖励1000万；50亿奖励1500万	购房补贴1.5%，最高500万；租房补贴30%，最高100万	按资金到位比例逐年兑现
南京	注册资本5亿以上奖励500万；10亿以上奖励800万；30亿以上奖励1200万	购房补贴1.5%，最高500万；租房补贴30%，最高100万	前两年全额奖励，后三年减半
芜湖	注册资本1亿以上奖励100万；管理基金规模10亿以上奖励100万	购房补贴1000元/平米，最高300万；租房补贴30%，最高100万	10年内不得对外出租
重庆	注册资本达10亿奖励500万；30亿奖励1000万；50亿奖励1500万	购房补贴1000元/平米，最高300万；租房补贴30%，最高100万	购建办公房免征契税和房产税
吉林	注册资本1亿以上奖励20万-50万	购房补贴1000元/平米，最高300万；租房补贴30%，最高100万	对标志性建筑给予补贴
江西	注册资本达1亿以上奖励500万	购房补贴1000元/平米，最高300万；租房补贴30%，最高100万	鼓励产业转移，吸引机构落地
海南	注册资本1亿以上奖励100万	购房补贴1000元/平米，最高300万；租房补贴30%，最高100万	鼓励引进大型股权投资管理公司

机构落地分布

2014-2016年，全国新成立5884家VC/PE机构，其中：
- 北京：1044家（18%）
- 深圳：909家（15%）
- 上海：905家（15%）
- 浙江：582家（10%）
- 江苏：304家（6%）
累计占比：前五地区合计占64%。
增速较快地区：福建（404.35%）、天津（588.89%）、河南（238.46%）等。
增速较慢地区：山西（43.75%）、新疆（102.94%）、宁夏（66.67%）等。

总结

综上所述，2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策呈现出国家与地方政策的双重作用。国家层面通过有限合伙制税收抵扣、西部大开发政策等方式鼓励长期投资和区域发展，而地方政府则通过注册要求、税收返还、财政奖励、办公用房补贴等吸引机构落地。尽管一线城市仍是机构集中地，但中西部地区因政策优惠和经济结构调整，正逐步成为新的投资热点。

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