20230828-中融汇信-衍生品日评与资讯汇总_7页_515kb

报告总结

报告分析了衍生品市场，包括宏观、股指、金属、能源、化工、农产品等领域，重点讨论了政策影响和市场趋势。

• 宏观：美联储主席鲍威尔在年会上保持鹰派立场，暗示可能加息，但市场反应有限，显示美联储信用面临挑战。全球通胀放缓前将维持限制性政策，尚未完成通胀目标，潜在加息风险存在。

• 股指：A股市场受政策支持，四箭调整（IPO优化、减持规范、融资融券放松和印花税减半）可能提振信心，预期“红九月”。数据显示个股涨多跌少，但北向资金净卖出，政策落地逐步改善经济，底部特征显现。

• 金属：

  • 螺纹钢：多地粗钢平控落地，需求回升，库存去库，价格震荡偏强，10月合约参考3600-4000元。
  • 原油：短期震荡调整，供应趋紧（OPEC+减产），需求不确定性高，或延续震荡。
  • PTA：短期震荡，中期关注新装置投产和需求恢复，区间震荡为主。
  • 甲醇：受成本支撑，区间参考2200-2550元。
  • PVC：需求预期改善，震荡偏强，区间参考5950-6450元。
  • 油脂：市场利空不显，供应受累于库存高位，需求备货预期支撑，延续偏强震荡。
  • 蛋白粕：成本端利多，短期易涨难跌。
  • 棉花：中储棉销售开启，可能压制棉价。

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