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报告摘要

文档内容总结

核心内容

本文档提供了2021年7月电动车公司交付数据、市场情绪分析、主要商品和货币汇率、经济日历以及Kingsway Research团队信息。重点分析了电动车行业的发展趋势、主要公司的表现以及市场对未来的预期。

主要观点

电动车交付增长：
- XPEV（9868 HK / XPEV.US）在2021年7月交付了8,040辆电动车，同比增长22.5%，首次突破8,000辆月交付量。其中，P7交付量为6,054辆，同比增长28%，G3交付量为1,986辆，同比增长8.2%。
- Li Auto（LI US）在2021年7月交付了8,589辆，同比增长11.4%。公司计划于8月12日于港交所二次上市，预计融资约147亿港元用于研发、基础设施、市场推广和营运资金。
- NIO（NIO US）在2021年7月交付了7,931辆，同比下降1.9%。其销量下滑主要归因于竞争对手增多和芯片短缺问题，但预计随着芯片供应恢复和ET7车型的推出，销量将回升。
电动车渗透率提升：
- 电动车渗透率从2020年的5.7%迅速上升至2021年上半年的11.1%，6月份达到14.2%，远超市场预期。Kingsway Research将中国电动车销量预测上调至2021年240万辆、2022年340万辆，分别同比增长75%和40%。
市场情绪与投资建议：
- 随着电动车市场增长，竞争加剧，全球供应链不确定性增加，建议投资者关注价值链中的领先企业。
商品与货币市场：
- 多种商品价格和汇率波动显著，例如黄金上涨0.1%，钢材上涨42.4%，原油下跌24.2%，铜下跌2.4%等。美元兑人民币汇率为6.466，美元兑港元为7.775。
经济日历：
- 包括中美港三国的经济指标，如美国的CPI、PPI、GDP、零售销售等；中国的贸易平衡、M2、PPI、CPI等；香港的外汇储备、GDP、失业率等。

关键信息

电动车公司交付数据

XPEV: 8,040辆（+22.5% MoM）
Li Auto: 8,589辆（+11.4% MoM）
NIO: 7,931辆（-1.9% MoM）

电动车销量构成

XPEV: P7（6,054辆，+28% MoM），G3（1,986辆，+8.2% MoM）
NIO: ES8（1,702辆，+13.6% MoM），ES6（3,669辆，-2.3% MoM），EC6（2,560辆，-9.5% MoM）

市场情绪

VIX指数: 17（-1.9%）
CDS Monitor - USD SR 5Y: 多国数据，如爱尔兰（83）、意大利（139）等。

市场表现

Kingsway覆盖列表中，部分公司如Xinyi Solar、Weimob、XTEP INTL等被列为长期持有（LONG）。
部分公司如HUAHONG SEMI、SUNNY OPTICAL等的PER（市盈率）数据未提供，原因包括近期上市、缺乏共识盈利预测或净亏损。

投资建议

推荐投资者关注电动车行业中的领先企业，以应对日益激烈的竞争和全球供应链的不确定性。

附录信息

Kingsway Research团队：
- Endy Lo（工业板块）
- Jade Wang（TMT板块）
- Katherine Dai（软件、TMT板块）
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