20220220-国盛证券-电力设备行业周报_N型组件招标近1GW_1月新能源车销量43万辆略超预期_14页_1mb

电力设备行业分析总结

核心内容

本报告主要分析了2022年2月新能源发电及新能源汽车行业的动态，涵盖光伏、风电及储能等细分领域，并推荐了一些重点标的。

主要观点

2.1 新能源发电

2.1.1 光伏行业

• 招标动态：中核汇能启动6~7.5GW组件招标，其中N型双面组件招标规模约0.7~1GW，大型化组件占比接近95%，显示行业大型化转型趋势明显。
• 产能与技术：晶科、中来等厂商布局的TOPCon新增产能加速推进，预计2022年将实现大规模量产应用。
• 行业展望：2022年国内新增光伏装机有望达75GW（+42%），全球装机将达220GW。
• 价格动态：硅料、硅片、电池片及组件价格保持稳定，硅料环节盈利确定性强，组件价格继续维持在1.8~1.9元/W区间。
• 重点推荐：通威股份（多晶硅料和电池片龙头）、隆基股份、晶澳科技、天合光能、中环股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、福斯特、福莱特、爱康科技、迈为股份、捷佳伟创、中来股份、晶科科技、太阳能、林洋能源。

2.1.2 风电行业

• 政策动态：内蒙古“十四五”规划提出新能源装机倍增，要求新建新能源电站配置不低于10%（2小时）的储能系统，到2025年新能源装机总规模达到100GW以上，2030年新能源发电总量超过火电。
• 装机预测：未来四年年均新增风光装机近12GW，新增储能装机约1.2GW（2.4GWh）。
• 重点项目：内蒙古重点打造包头、通辽、乌兰察布等千万千瓦级风电基地，推进“光伏+生态治理”及“光伏+生态修复”项目。
• 重点推荐：金风科技、明阳智能、天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份，以及储能产业链企业星云股份。

2.2 新能源汽车

• 销量数据：1月国内新能源车销量43.1万辆，略超预期；产量45.2万辆，同比+133.2%。
• 渗透率：1月新能源车渗透率17%，环比下降2pcts，但仍显著高于2021年全年13.4%。
• 动力电池：1月动力电池装机量16.2GWh，同比+87%；磷酸铁锂电池占比达55%，三元电池占比45%。
• 项目合作：亿纬锂能、恩捷股份、华友钴业、云天化与云南玉溪市政府签署合作协议，投资至少517亿元打造新能源电池全产业链项目。
• 重点推荐：宁德时代、璞泰来、亿纬锂能、长远锂科、容百科技、丰元股份、山东威达、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、德方纳米、恩捷股份。

关键信息

行业走势

• 电力设备新能源板块（中信）本周上涨4.8%，迎来明显反弹；今年以来累计跌幅为13.6%。
• 风电设备（申万）上涨5.7%；光伏设备（申万）上涨5.0%；储能设备（申万）上涨4.2%。

重点标的

风险提示

• 新能源装机需求不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

重要新闻

新能源汽车

1. 宁德时代起诉蜂巢能源不正当竞争：宁德时代起诉九位前员工为蜂巢能源提供服务，要求赔偿违约金100万元。
2. 捷威动力投资100亿建设20GWh锂电池生产基地：计划2023年底前投产，产品涵盖磷酸铁锂、三元材料体系。
3. 特斯拉召回26047辆Model 3和Model Y：因热泵电子膨胀阀定位问题存在安全隐患。
4. 电动汽车安全列入“十四五”国家应急体系规划重点：强调消防安全及应急保障产品的重要性。

新能源发电

1. 新疆昌吉、喀什风光竞配业主公示：昌吉州项目作流标处理，喀什地区华电、国家电投、浙江新能源投资集团中标。
2. 华润3GW组件集采开标：均价落在1.877元/W，交货时间集中在2022年Q2-Q3。
3. 龙源电力签订黑龙江3.53GW新能源项目：与新农创投资发展有限公司联合开发多个项目。
4. 新疆第二批1.8GW风光竞配公示：国家电投、华电、昌吉国投经营集团位列前三。

风电

1. 黑龙江省“十四五”新增风光装机30GW以上：推动非化石能源发展，目标到2025年非化石能源装机占比超50%。
2. 浙江风光装机目标达54GW以上：建设多个百万千瓦级海上风电基地。
3. 龙源电力675MW风机采购开标：最低报价为1705元/kW，平均报价在1821元/kW-2217元/kW之间。

核电及其他能源

1. 防城港核电站二期4号机组高加吊装就位：标志着项目进展顺利。

公司动态

新能源汽车

1. 永兴材料与江西钨业合作建碳酸锂生产线：合资公司年产2万吨，股权比例为江西永兴新能源49%、江西钨业51%。
2. 富临精工引进宁德时代战略投资：宁德时代认购江西升华新增注册资本1.4亿元，持股20%。
3. 长远锂科业绩大幅增长：2021年营收68.4亿元，同比增长240%；归母净利润7.0亿元，同比增长538%。
4. 贝特瑞投资建设硅基负极材料项目：预计2023年底建成1.5万吨产能，2028年前全面达产。

新能源发电

1. 双良节能与天合光能签订硅片销售合同：2022-2024年分别销售3.92亿、6亿、9亿片，金额总计159.5亿元。
2. 中信博发布限制性股票激励计划：拟授予权益186.07万股，考核目标为营收和净利润分别不低于50/60/75亿元和4/5.5/7亿元。
3. 上机数控2021年业绩亮眼：营收109.06亿元，同比增长262.22%；净利润16.37亿元，同比增长208.01%。
4. 迈为股份回购股份用于激励计划：回购价格不超过650元/股，总额不低于1.63亿元，不超过3.25亿元。

总结

本报告对光伏、风电及新能源汽车行业的动态进行了深入分析，提供了详细的行业展望、价格动态、重点推荐及风险提示。同时，还涵盖了重要新闻和公司动态，为投资者提供了全面的市场参考。