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贵金属市场分析总结

核心内容

本文档提供了关于贵金属市场（黄金与白银）的行情资讯与策略观点，主要聚焦于沪金、沪银、COMEX黄金与白银等主要品种的最新动态及市场分析。内容由五矿期货宏观金融组成员程靖茹与廖霁云撰写，旨在为交易者提供市场参考，同时附有免责声明与公司信息。

主要观点

1. 行情资讯

• 价格变动：
  • 沪金下跌1.47%，报940.90元/克；沪银下跌5.07%，报15593.00元/千克。
  • COMEX黄金下跌1.07%，报4360.00美元/盎司；COMEX白银下跌1.30%，报64.08美元/盎司。
• 宏观经济背景：
  • 美国8月最终需求PPI环比上涨0.4%，同比上升至5.4%，显示上游通胀加速，主要由能源项推动。
  • 核心PPI环比上涨0.3%，略低于7月0.4%，表明服务端通胀压力温和。
  • 美国财政部首次扩大规模的国债回购操作中，购入的长期限国债规模低于预期，导致美长债收益率升至数年高位。
  • 欧洲央行加息25个基点，符合预期，上调未来两年通胀预期，暗示加息周期尚未结束。

2. 策略观点

• 短期市场走势：
  • 地缘冲突升级推高能源价格，同时美债收益率上行，导致贵金属承压回落。
  • 美国8月PPI数据进一步推升加息预期，市场对9月加息概率升至74%。
• 操作建议：
  • 策略上建议短期保持观望。
  • 沪金主力合约参考运行区间为900-1000元/克。
  • 沪银主力合约参考运行区间为15300-16000元/千克。

关键信息汇总

1. 黄金市场数据

2. 白银市场数据

图表说明

• 图 2、3、6、7、8、9、10、11、13、14、15、16、17、18、19、20、21、22、23、24、25、26：
  • 包含COMEX黄金、沪金、沪银、COMEX白银、LBMA白银、SHFE白银、AgT+D、ETF持仓等数据的图表展示。
  • 图表主要反映价格走势、成交量、持仓量、库存及ETF持仓变化情况，用于辅助市场分析与策略制定。

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