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报告摘要

港股市场总结（2018年3月23日）

核心内容

2018年3月23日，港股市场整体表现疲软，受贸易战和美国加息影响，恒生指数单日下跌1.09%，收于31,071.05点，恒指夜期低开超过600点，市场情绪偏向避险。此外，人民币对美元汇率微升，而港汇因美国加息持续疲弱，影响资金流入。人行上调7天逆回购操作利率至2.55厘，对港股构成潜在压力。

主要观点

市场环境：
- 美国对500亿美元中国产品征税，引发中美贸易战担忧，导致美股大幅下跌，道指和标普500指数分别下跌2.93%和2.52%。
- 港股受此影响，市场避险情绪上升，恒指走势转坏，或需下试30,500点水平。
- 人民币对美元汇率微升，但港汇疲弱，不利港股资金流入。
汽车经销商表现：
- 永达汽车和中升控股盈利超市场预期，分别高于预测6%和12%。
- 消费升级趋势下，豪华车需求持续增长，2017年豪华乘用车销量同比增长17%，高于整体乘用车市场。
- 2月汽车库存预警指数回落至52.3%，显示行业库存可控。
- 两家公司市盈率均低于历史平均，具备投资价值。
个股表现：
- 突破52周新高的股票：新利软件、星凯控股、兴华港口、立基工程控股、华众车载。
- 跌破52周新低的股票：十三集团、万成金属包装、御泰中彩控股、ATLINKS、侨雄国际。
- 异动股：世界华文媒体、新华保险、李宁、中集安瑞科、长实地产等股价波动较大，其中世界华文媒体跌幅最大，达16.74%。
研究报告摘要：
- 海螺水泥：2017年净利润同比增长85%，上调2018年吨毛利预测，目标价上调至52.00港元。
- 呷哺呷哺：2017年净利润同比增长14.2%，但低于市场预期，公司有潜力实现32%的2018年盈利增长。
- 中海物业：因缺乏短期催化剂，将评级降级至“持有”，目标价为3.15港元。
- 海天国际：业绩符合预期，但受全球贸易战影响，增长前景存在不确定性。

关键信息

指数表现

指数	收盘	变动 (%)
道琼斯工业平均指数	23,957.89	-2.93
标准普尔 500 指数	2,643.69	-2.52
纳斯达克综合指数	7,166.68	-2.43
恒生指数	31,071.05	-1.09
恒生国企指数	12,427.55	-0.75
上证综合指数	3,263.48	-0.53
深证综合指数	1,849.60	-0.48

商品市场

商品	收盘	变动 (%)
黄金	1,329.02	-0.26
布伦特原油	68.91	-0.81
WTI原油	64.30	-1.33

汇率

汇率	收盘	变动 (%)
美元/人民币	6.34	0.19
美元/日圆	104.83	-0.43
欧罗/美元	1.23	0.20
英镑/美元	1.41	0.11

动能股票池（Top 10）

公司名称	港股代号	收盘价 (港元)	波动指数 (%)
天誉置业	59.HK	5.70	30.3%
保发集团	3326.HK	3.53	19.9%
中教控股	839.HK	10.26	16.6%
金界控股	3918.HK	8.06	12.3%
栖能集团	1263.HK	5.97	10.6%
石四药集团	2005.HK	6.20	9.5%
首创置业	2868.HK	4.92	8.6%
中国水务	855.HK	8.19	8.1%
呷哺呷哺	520.HK	15.68	9.80%
北控清洁能源集团	1250.HK	0.28	5.4%

行业股价升跌

行业	公司名称	港股代号	收盘价 (港元)	单日变动 (%)
银行	建设银行	0939.HK	8.27	-1.7%
银行	中信银行	0998.HK	5.52	-0.2%
银行	农业银行	1288.HK	4.51	-0.9%
银行	工商银行	1398.HK	6.81	-0.7%
银行	民生银行	1988.HK	7.95	-0.4%
银行	交通银行	3328.HK	6.31	0.2%
银行	招商银行	3968.HK	33.60	-0.6%
银行	中国银行	3988.HK	4.29	-0.5%
银行	光大银行	6818.HK	3.89	0.5%
保险	新华保险	1336.HK	38.85	-2.5%
保险	中国平安	2318.HK	87.70	-0.7%
保险	中国太保	2601.HK	37.85	-2.3%
保险	中国人寿	2628.HK	22.50	-0.7%
券商	广发证券	1776.HK	14.86	0.3%
券商	国泰君安	2611.HK	17.04	-0.7%
券商	东方证券	3958.HK	7.50	1.4%
券商	中信证券	6030.HK	18.76	2.5%
券商	招商证券	6099.HK	11.66	0.0%
券商	光大证券	6178.HK	9.26	-1.3%
券商	海通证券	6837.HK	10.84	0.0%
券商	中国银河	6881.HK	5.49	-0.4%
券商	华泰证券	6886.HK	15.50	-0.5%

新股信息

中国新华教育（2779.HK）将于下周一上市。

风险要素

价格竞争加剧：可能影响汽车经销商的盈利能力。
汽车销售转差：若行业库存水平再度恶化，可能拖累股价表现。

动能股票池筛选标准

第一类个股：H股总市值需超过30亿港币，需满足以下条件：
- 过去50天平均日成交量 > 5000万港币
- 过去50天平均每日股价波幅 ≥ 1.5%
- 10天移动平均股价 > 50天移动平均股价
- 昨日收盘价 > 20天移动平均价格
第二类个股：无市值限制，需满足以下条件：
- 过去50天平均日成交量介于3000万至5000万港币之间
- 过去50天平均每日股价波幅 ≥ 1.5%
- 10天移动平均股价 > 50天移动平均股价
- 昨日收盘价 > 20天移动平均价格