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申银万国期货每日收盘评论总结（2021年8月10日）

核心内容概述

申银万国期货研究所于2021年8月10日发布了当日收盘评论，涵盖了金融期货、能化期货、黑色金属、有色金属及农产品等主要品种的走势分析。评论指出，整体市场受到疫情反复、政策调控、国际局势及供需变化等多重因素影响，呈现出分化和震荡的格局。多数品种在短期承压后，中长期仍有支撑或反弹空间。

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主要观点

• 钢材：现货价格小幅下跌，但需求有望在中期释放，叠加粗钢压减政策，盘面存在上涨潜力。
• 生猪：期货价格走弱，但因价格偏低及收储预期，短期回落空间有限，建议逢回调买入远月合约。
• 金融期货：股指受政策影响企稳，但反弹空间有限；国债因资金面趋紧及美债收益率回升，短期面临调整。
• 能化期货：原油受美元走强及疫情担忧影响下跌，甲醇上涨；聚烯烃触底反弹，受成本支撑。
• 黑色金属：铁矿价格下跌，但供需格局有望宽松；煤焦价格涨跌分化，焦炭上涨，焦煤下跌；动力煤价格偏强震荡，09合约建议观望。
• 有色金属：铜价小幅反弹，锌价宽幅波动，铝价上涨，镍价上涨，锡价拉涨，但均面临政策与需求的压制。
• 农产品：白糖弱势震荡，生猪期货维持整理；苹果期货偏弱，油脂品种因天气和出口预期维持波动；豆粕、棕榈油等品种小幅上涨。

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当日主要新闻关注

1）国际新闻

• 立陶宛允许台湾以“台湾”名义设立代表处，引发中国政府强烈反对，召回大使。

2）国内新闻

• 香港特首支持将《反外国制裁法》纳入《基本法》附件三，供全国人大常委会决定。

3）行业新闻

• 杭州市发布通知，规范房地产中介信息发布，严禁炒作学区房等行为。

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主要品种收盘评论

1）金融期货

• 股指：权重股发力，市场企稳，但反弹空间有限，建议逢低做多。
• 国债：收益率持平，资金面趋紧，美债收益率回升，国债期货短期面临调整，建议轻仓试空。

2）能化期货

• 原油：油价下跌，受美元走强和疫情担忧影响。
• 甲醇：上涨1.5%，开工负荷小幅回升。
• 橡胶：震荡偏强，受保税区库存去化支撑。
• 聚烯烃（LL、PP）：触底反弹，受成本支撑。
• PTA、MEG：PTA反弹，MEG延续下跌，关注新投与检修消息。

3）黑色金属

• 螺纹钢：上涨1.95%，受需求边际改善影响。
• 铁矿：价格下跌1.33%，远期需求悲观，但有望反弹。
• 焦炭：上涨2.24%，供应偏紧。
• 焦煤：下跌1.9%，供应趋紧。
• 动力煤：偏强震荡，建议观望09合约。
• 锰硅：震荡偏强，建议区间操作。
• 硅铁：上涨1.01%，供应偏紧，建议区间操作。

4）有色金属

• 黄金、白银：受美联储缩表预期影响，价格下跌。
• 铜：小幅反弹，受智利矿山罢工影响，建议关注矿山生产与下游需求。
• 锌：弱势震荡，建议关注库存与下游开工。
• 铝：上涨，受限电影响供应不足，建议关注高温后供应恢复。
• 镍：上涨，受印尼政策影响，长期纯镍承压。
• 锡：大幅拉涨，供应偏紧，建议关注淡季走势。

5）农产品

• 白糖：弱势震荡，受原油下跌拖累，建议逢低买入远月合约。
• 生猪：继续走弱，但因价格偏低及收储预期，回落空间有限，建议逢回调买入远月。
• 苹果：弱势震荡，受丰产预期及销售淡季影响，长期偏弱。
• 油脂：豆油、棕榈油小幅上涨，关注出口数据与天气影响。
• 豆粕：小幅上涨，市场对新作单产存在分歧，建议区间操作。
• 玉米、玉米淀粉、鸡蛋、菜油、棉花：价格震荡，部分品种小幅下跌，关注后续供需变化。

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当日主要品种涨跌情况

品种	最新收盘	涨跌	涨跌幅%	成交量	持仓量
金融期货	-	-	-	-	-
沪深300期货	5013.2	64.6	1.31	89894	84701
上证50期货	3277.6	62	1.93	57182	46075
中证500期货	6963.6	37	0.53	53779	74477
5年期国债	101.02	0.025	0.02	21635	45071
10年期国债	99.925	-0.035	-0.04	63993	101288
贵金属	-	-	-	-	-
黄金	363.92	-3.54	-0.96	140271	182514
白银	5077	-59	-1.15	753297	533417
有色金属	-	-	-	-	-
铜	69550	-150	-0.22	105758	121441
铝	19950	30	0.15	158072	244926
锌	22430	65	0.29	140146	74581
铅	15495	-15	-0.1	72814	82583
镍	140120	-2090	-1.47	470131	115831
锡	236720	6250	2.71	93622	37565
黑色金属	-	-	-	-	-
螺纹钢	5437	104	1.95	1116740	809003
铁矿石	853	-11.5	-1.33	518289	443641
焦炭	3076	67.5	2.24	216135	137934
焦煤	2344	-45.5	-1.9	241079	125886
动力煤	882.4	1.2	0.14	45324	71342
热轧卷板	5856	126	2.2	553499	452799
锰硅	7904	-26	-0.33	173525	137018
硅铁	9042	90	1.01	158285	152929
能化期货	-	-	-	-	-
橡胶	14910	-10	-0.07	358377	179575
原油	424.4	-2	-0.47	107221	29463
塑料	8265	190	2.35	362645	198430
甲醇	2634	39	1.5	762309	611902
PTA	5294	-10	-0.19	2172399	1474096
PVC	9245	140	1.54	292733	308458
沥青	3140	-50	-1.57	394146	192350
聚丙烯	8479	134	1.61	616845	213333
玻璃	2868	118	4.29	354054	337529
农产品期货	-	-	-	-	-
豆一	5742	-47	-0.81	86982	30211
豆粕	3628	27	0.75	488298	535951
豆油	9040	80	0.89	547323	248620
棕榈油	8660	110	1.29	683942	301366
菜粕	3029	51	1.71	775101	321237
菜油	10237	25	0.24	380489	64344
玉米	2577	-27	-1.04	388623	376829
玉米淀粉	2984	-6	-0.2	167938	107323
鸡蛋	4546	-44	-0.96	81327	109149
白糖	5628	-56	-0.99	295419	228925
苹果	5976	-19	-0.32	140163	215766
棉花	17870	125	0.7	335941	422172

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关键信息提示

• 政策因素：粗钢压减、猪肉储备收储、反外国制裁法本地立法等政策对市场情绪和供需格局产生重要影响。
• 疫情因素：国内疫情反复对需求和消费预期形成压制，但疫情控制后需求有望释放。
• 国际市场：美联储缩表预期、美元走强、美国非农数据对贵金属、股指等品种形成压制。
• 库存与供需：多数品种库存去化，现货价格受供需变化影响较大，建议关注库存走势与政策落地。

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操作建议

• 金融期货：股指建议逢低做多，国债短期调整，轻仓试空。
• 能化期货：原油受美元和疫情压制，甲醇上涨，聚烯烃反弹，建议关注成本支撑。
• 黑色金属：钢材中期有望上涨，铁矿短期下跌但有望反弹，煤焦价格涨跌分化，建议区间操作。
• 有色金属：铜、铝、镍、锡等品种短期震荡，建议关注矿山动态和政策变化。
• 农产品：白糖、生猪建议逢回调买入远月合约；苹果、油脂等品种维持震荡，建议关注天气和出口数据。

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