20210731-国盛证券-科创板周监控第41期_基金科创板配置二季度有何变化__18页_2mb

科创板基金配置与市场监控总结（2021年第二季度）

核心内容

2021年第二季度，科创板基金配置呈现显著变化，整体配置比例上升，但仍然处于低配状态。基金对科创板的持股规模环比增长64.99%，达到1258.78亿元，总市值占比升至2.56%，自由流通市值占比升至9.39%。尽管科创50仍是基金配置重心，但其在基金配置中的占比有所下降，基金正逐步向非科创50板块扩散。

主要观点

• 总体配置：基金对科创板的配置显著增加，但整体仍低于科创板总市值占比。基金对科创50的配置占比达80%，但这一比例正在缓慢下降。
• 行业配置：基金在医药生物和化工行业加仓，而电子行业仓位明显回落。医药生物和化工行业仓位分别提升6.24%和6.19%，电子行业仓位环比降低11.25%。
• 主题配置：基金对生物产业和新材料产业加仓明显，新一代信息技术产业仓位则有所回落。生物产业和新材料产业仓位分别提升6.38%和4.05%，新一代信息技术产业仓位环比回落9.52%。
• 个股配置：基金对科创板个股的集中度回落，容百科技、天奈科技、康希诺等个股获加仓，而传音控股、睿创微纳等个股仓位回落。

关键信息

1.1 总体配置

• 科创板持股规模环比增长64.99%，升至1258.78亿元。
• 基金科创板配置总市值占比增至2.56%，自由流通市值占比增至9.39%。
• 科创板在基金配置中的占比由一季度的2.43%增至3.49%，但仍明显低于科创板总市值占比5.39%。
• 科创50在基金配置中的占比为80%，但这一比例正在下降，基金正逐步向非科创50扩散。

1.2 行业配置

• 电子、机械设备、医药生物和计算机为基金重仓行业，持股仓位分别为35.97%、17.29%、14.54%和14.22%，累计仓位达82.01%。
• 医药生物和电气设备仍明显低配，细分行业中的医疗器械、生物制品、电源设备和化学制药也低配居多。
• 化学制品、生物制品和专用设备仓位提升居前，分别为6.14%、3.70%和3.61%。
• 半导体、电子制造、通用器械和计算机应用减仓居多，仓位分别回落6.31%、5.35%、3.52%和2.97%。

1.3 主题配置

• 新一代信息技术产业仍为基金重仓主题，仓位占比约61.79%，但仓位回落延续。
• 生物产业和新材料产业获明显加仓，仓位分别提升6.38%和4.05%。
• 新一代信息技术产业仓位环比回落9.52%，而生物医药、前沿新材料和生物医学工程产业仓位增加2.88%、2.76%和2.28%。

1.4 个股配置

• 科创板持股集中度继续回落，前5大、前10大和前20大重仓股持股仓位分别为34.35%、54.92%和75.51%。
• 中微公司取代传音控股成为第一大重仓股。
• 容百科技、天奈科技、康希诺、中微公司和晶晨股份为一季度加仓居前的个股。
• 传音控股、睿创微纳、石头科技、中芯国际和澜起科技为减仓居前的个股。

科创板市场表现

• 本周科创50指数累计上涨1.77%，表现居首。
• 科创板行业涨跌互现，食品饮料、机械设备和电子行业涨幅居前，分别为13.19%、12.68%和9.61%。
• 生物产业、节能环保产业和新材料产业估值水位上升，而新能源汽车产业和新材料产业估值水位下降。

科创板资金结构

• 科创板成交额保持上升，周成交额达4073.57亿元，成交占比升至6.03%。
• 成交量与换手率均回升，周成交量升至69.14亿股，周换手率升至0.24%。
• 机构、大户和散户主导流出，中户主导流入，各类资金净流入20日均线集体收窄。

科创板新股发行

• 本周新增6家IPO公司，拟募集总额分别为2.50亿元、3.35亿元、2.54亿元、2.50亿元、3.35亿元和5.62亿元。
• 科创板IPO占比达46.15%，但融资规模板块占比降至31.17%。
• 截至7月30日，科创板已上市公司数目达到321家，已发行未上市公司10家，尚有191家处于注册审核之中。
• 第一类上市标准最受青睐，已上市和审核中公司分别达到281家和198家。

科创板公募基金

• 本周无新增科创板基金，整体规模升至1443.53亿元。
• 科创50ETF、科创板系列和科创创新系列基金规模分别增8.50亿元、3.50亿元和3.37亿元。
• 其他系列和科创主题系列基金规模分别下降4.18亿元和1.18亿元。

科创板解禁展望

• 下周科创板解禁压力回落，共计5家公司解禁，合计解禁规模约58.32亿元。
• 解禁公司包括江航装备、盟升电子、优利德、康众医疗和赛科希德，解禁规模分别为22.15亿元、31.14亿元、0.35亿元、0.35亿元和4.33亿元。

风险提示

• 政策环境超预期变化
• 疫情或中美关系反复
• 统计误差