20210627-国海证券-大类资产月报_美元持续走高_纳斯达克指数创新高_9页_819kb

2021年6月大类资产月报总结

核心内容概览

2021年6月，全球大类资产市场呈现出分化格局。美元指数持续走高，推动外汇市场波动，而股市、债市、商品市场等则表现出不同的走势。本文将从股票市场、货币市场、债券市场、外汇市场、商品市场和房地产市场等方面对当月市场情况进行详细分析。

主要观点

• 股票市场：A股、亚洲及美国主要股指均呈现上涨趋势，科技股表现尤为突出，而欧洲市场整体走强。
• 货币市场：中国央行通过调整逆回购操作量稳定市场流动性，人民币承压贬值，美元指数上涨。
• 债券市场：美债收益率震荡下行，中国国债收益率窄幅波动。
• 外汇市场：美元指数强势上涨，人民币贬值压力加大，其他主要货币走势不一。
• 商品市场：原油价格大幅上涨，黄金受美元走强影响下跌，工业品指数涨幅显著。
• 房地产市场：中国房地产市场政策趋严，成交量下滑，房贷利率持续上升；美国楼市因供给不足而价格大幅上涨，但成交量下滑。

关键信息

股票市场

• A股：6月A股震荡上行，主要股指普涨。科创板50涨幅最大，达15.33%，科技成长行情延续。
• 亚洲市场：台湾市场涨幅最优，达7.13%；恒生指数、日经225、印度Nifty50、韩国综合指数均上涨。
• 美国市场：三大股指全线上涨，纳斯达克指数涨幅最大，达5.12%；欧洲主要股指集体走高，法国CAC40涨幅最优，达3.35%。

货币市场

• 中国：央行打破连续80个交易日100亿元逆回购投放，24、25日分别投放300亿元，资金面平稳。
• 利率变化：R007上行5.17BP至2.14%，DR007上行2.83BP至2.11%，SHIBOR隔夜利率上行13.20BP至2.00%。
• 市场预期：央行强调“稳”字当头，维持适宜利率水平。

债券市场

• 美国：10年期国债收益率小幅下跌1BP至1.63%，显示通胀预期可能见顶。
• 中国：1年期国债收益率上行10.23BP至2.44%，10年期国债收益率上行2.27BP至3.08%。
• 债市表现：中债新综合指数微涨0.10%，中债信用债指数微涨0.17%。

外汇市场

• 美元指数：月累计上涨2.19%，突破91.8066，创两个月新高。
• 人民币：承压贬值，美元兑人民币中间价上涨1.39%至6.4744。
• 其他货币：欧元兑美元下跌2.11%，英镑兑美元下跌1.68%，美元兑日元、印度卢比分别上涨1.52%和1.86%。

商品市场

• 原油：布伦特原油期货结算价上涨10.97%至76.18美元/桶，创2018年10月以来新高；WTI原油期货结算价上涨12.08%至74.05美元/桶。
• 黄金：COMEX黄金期货价格暴跌6.33%至1777.80美元/盎司，受美元走强和美联储提前加息预期影响。
• 工业品：南华工业品指数涨幅最大，达7.66%；农业品与贵金属则表现较弱。
• 有色金属：LME镍涨幅最大，其他金属涨跌不一。

房地产市场

• 中国：房地产政策趋严，投机需求离场，楼市成交量大幅下滑，房价涨幅稳定。
• 美国：5月成屋价格中值同比上涨23.6%至350300美元，创1999年以来最大涨幅；但房屋销量明显下滑，房贷利率上调影响购房需求。

其他重点

• 另类投资：比特币价格暴跌19.62%，跌破3.2万美元关口，市场情绪趋于悲观。
• 风险提示：流动性收紧、经济发展不及预期、中美摩擦加剧、疫情恶化均是潜在风险。
• 投资建议：中美股市短期企稳，长期牛市延续；美元中期上行，大宗商品价格可能承压；中国债市中期震荡，需关注政策变化。

总结

2021年6月，全球大类资产市场在美联储政策预期、通胀走势、疫情发展等多重因素影响下，呈现出明显的分化格局。股市整体上涨，科技股表现突出；美元指数走强，人民币承压贬值；原油价格创多年新高，黄金受压下跌；房地产市场政策趋严，成交量下滑；比特币等数字货币遭遇利空，市场情绪悲观。投资者需关注美元走势、全球通胀表现、流动性变化及政策动向，以制定更合理的资产配置策略。