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中泰期货交易咨询总结（2026年6月3日）

核心内容概览

本报告由中泰期货分析师团队发布，基于基本面及量化指标对多个商品及金融品种进行趋势研判，并提供相应的交易策略。报告涵盖宏观金融、黑色、有色和新材料、能源化工、农产品等多个板块，分析当前市场动态及未来走势，同时附有分析师团队信息及联系方式。

主要观点与趋势研判

基于基本面研判

基于量化指标研判

关键信息与市场动态

宏观资讯

1. 上海深化全球资产管理中心建设：目标2030年资产管理规模达55万亿元，推动科技企业上市及多种期货产品上市。
2. 老虎国际调整跨境证券业务：暂停境内资金转入，仅支持卖出及平仓操作。
3. 霍尔木兹海峡通行许可开放：但美伊信息交换暂停，伊朗警告美国可能引发“震撼性、毁灭性”回应。
4. 微软发布七款新AI模型：涵盖推理、编码、视觉、语音、多模态等领域，强化AI生态布局。
5. 财政部下达育儿补贴资金：2026年补贴资金达999亿元，支持婴幼儿补贴发放。
6. 央行货币政策工具数据：5月SLF净投放9亿元，PSL净回笼1545亿元，其他工具净投放1129亿元。
7. 国务院发布农业农村现代化规划：推动高标准农田建设、农业智能化发展等。
8. 我国光通信技术突破：首条S+C+L三波段超低损多芯光缆开通，支持AI算力需求。
9. 5月20城二手房成交回暖：同比增加19.3%，北京、上海成交创近五年新高。
10. 广州南沙房地产新政：“南十条”推出，旧房换新房活动，补贴政策叠加。
11. 英伟达推动AI智能体发展：宣布基于CPO技术的NVIDIA Spectrum-X量产。
12. 三星电子展示HBM5及HPB散热方案：HBM5将商用，HPB技术已在HBM4E中验证。
13. SK集团扩大存储芯片产能：计划五年内将晶圆产能翻倍，应对全球供需失衡。
14. 特朗普调整钢铝铜关税：从6月8日起实施，关税下调至15%，本地成分门槛降至85%。
15. 美国拟对巴西商品加征关税：涵盖电子支付、知识产权等领域，部分商品豁免。
16. 美国劳动力市场支撑加息预期：4月职位空缺达762万，远超预期，裁员降至169.2万。
17. 欧元区CPI上涨，加息预期升温：5月CPI同比上涨3.2%，高于4月。
18. 厄尔尼诺天气影响全球气候：气温高于常年，影响农业及能源市场。
19. 阿联酋计划绕开霍尔木兹海峡：修建成品油管线及原油干线，分散运输风险。

交易策略建议

• 宏观金融：股指期货关注IF、IH是否持续获得资金流入；国债期货倾向于短及长震荡上涨。
• 黑色板块：钢材震荡或小幅反弹；铁矿石震荡偏弱，建议多煤焦空铁矿套利。
• 有色和新材料：沪铜偏强震荡，短期可关注美铜关税预期；沪锌、沪铅震荡偏空。
• 能源化工：原油震荡偏多，关注地缘政治及OPEC+产量政策；沥青震荡偏多，跟随油价。
• 农产品：棉花高位震荡，关注天气及库存变化；白糖震荡，关注厄尔尼诺及出口政策。

分析师团队信息

免责声明

• 中泰期货具有中国证监会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。
• 本报告仅限客户使用，不构成交易建议。
• 报告内容基于分析师判断及公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 市场有风险，投资需谨慎。