20251019-开源证券-计算机行业周报_持续推荐国产化投资机会_8页_847kb

本周（2025.10.13-2025.10.17），沪深300指数下跌2.22%，计算机指数下跌5.61%。外部科技管制持续升级，美国将多家中国实体列入“实体清单”，并对EDA软件等关键技术实施出口限制，推动国产替代加速。国内政策支持力度加大，国务院、工信部等部门相继出台政策，明确2026年起政府采购中对本国产品给予20%价格扣除，推动“国货国用”，信创招投标有望提速。产业趋势方面，国产算力企业业绩高增，寒武纪Q3营收同比增长1332.52%，归母净利润扭亏为盈；海光信息前三季度营收同比增长54.65%，Q3增速提升至69.60%，验证国产化进展。投资建议聚焦国产软件与国产算力两大方向，重点推荐金山办公、达梦数据、中望软件、华大九天、用友网络等软件企业，以及海光信息、中科曙光、浪潮信息、软通动力等算力龙头。行业动态方面，金桥信息增资境外子公司布局海外市场，卡莱特设立合资公司投向AI基础设施；卫宁健康高管计划减持股份。国内要闻显示，九识智能、未来智能获蚂蚁集团投资，腾讯AI在肺癌基因突变预测中精度达78%~99%，科大讯飞发布支持60种语言的翻译耳机。海外方面，IBM与Anthropic合作推进企业级AI应用，OpenAI与博通联合部署10GW定制AI加速器，英伟达Spectrum-X被Meta和甲骨文采用，甲骨文宣布将部署5万枚AMD GPU，反映AI硬件格局变化。风险提示包括产业落地不及预期、竞争加剧及研发不及预期。