20181217-爱建证券-市场周报_短期有望打破平衡_9页_917kb

市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，分析师为朱志勇。报告聚焦于2018年12月10日至12月14日期间中国股市的市场表现与未来趋势，分析了短期市场平衡状态、事件驱动风格以及相关政策对市场的影响。

主要观点

市场短期表现

• 指数波动：本周上证综指周涨幅为-0.47%，深圳成指周涨幅为-1.35%，中小板综指为-2.25%，创业板综指为-2.40%。
• 成交金额：市场日均成交金额为2556.95亿元，交易量有所下降。
• 市场情绪：腾落指数维持高位震荡，市场情绪基本稳定，整体心态较为谨慎。
• 结构性机会：市场在短期仍以结构性机会为主，存量资金倾向于交易性机会，事件驱动风格持续。

政策预期影响

• 中央经济工作会议：即将召开的中央经济工作会议及其相关政策预期成为短期市场的重要驱动力，有助于改善市场环境。
• 减税政策预期：短期投资策略以减税政策预期为主，关注相关主题性投资机会。

行业与板块表现

• 表现较好的行业：建筑材料、家用电器、食品饮料等板块表现较好。
• 表现较弱的行业：医药生物、农林牧渔、综合等板块表现较弱。
• 板块估值：全体A股市盈率（TTM）为13.71倍，其中创业板为43.07倍，中小板为23.68倍，上证50成分股为9.20倍，沪深300成分股为10.58倍。整体估值水平较低，市场安全边际较高。

个股表现

• 涨幅较大的个股：如通产丽星（60.98%）、汉嘉设计（30.80%）等重组类个股表现相对强劲。
• 跌幅较大的个股：如上海莱士（-40.92%）、天翔环境（-36.23%）等风险类个股跌幅较大。

概念指数表现

• 表现较好的概念指数：啤酒指数（4.85%）、品牌龙头指数（2.25%）等表现较好。
• 表现较弱的概念指数：血液制品指数（-9.34%）、仿制药指数（-5.50%）等受政策影响较大的概念指数表现较差。

关键信息

• 政策导向：发改委发布的《关于支持优质企业直接融资进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知》旨在提升企业债券融资能力，支持优质企业特别是民营企业。
• 事件驱动：市场风格仍以事件驱动为主，交易性机会为主，题材炒作频繁。
• 风险提示：市场波动较大，需注意控制风险；宏观经济和政策的不确定性对市场影响显著。

投资策略建议

• 短期策略：关注减税政策预期，把握事件驱动的题材性机会。
• 中长期策略：选择估值和成长具有优势的科技类公司进行战略布局。

图表与数据来源

• 图1：各大指数周表现（2018.12.10-2018.12.14）
• 图2：每周日均交易金额走势
• 图3：沪市市场涨跌个数统计
• 图4：深市市场涨跌个数统计
• 图5：行业估值市盈率情况（TTM）
• 图6：行业周涨幅（2018.12.10-2018.12.14）
• 表1：市场个股周强弱表现
• 表2：概念指数一周表现
• 表3：市场板块估值及增速情况

数据来源：WIND、Choice数据、爱建证券研究所

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对市场基准指数收益率-5%以下

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权为爱建证券研究所所有，未经书面许可，不得以任何形式发表、复制或引用。

联系信息

• 分析师：朱志勇
• 执业编号：S0820510120001
• 电话：021-32229888-25509
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