20170505-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_上周市场走弱_成交下降_39页_1mb

A股基金仓位、资金监测及情绪变动周观察总结 (2017年第15期：2017年5月2日-5月5日)

核心内容概览

上周A股市场整体表现偏弱，成交金额下降，市场活跃度有所下降，基金仓位基本持平，资金面变化不大，但海外资金流动呈现分化趋势。整体来看，市场情绪偏负面，部分行业资金净流入，部分行业资金净流出。

主要观点

• 基金仓位基本持平：股票型基金仓位从84.46%降至83.75%，混合型基金仓位从63.66%降至63.40%，整体变动不大。
• 资金变动：散户资金通过银证转账净流入235亿元，证券市场交易结算资金余额环比微增1.73%。杠杆资金方面，沪市与深市融资余额均略有下降。海外资金中，北上资金利用率下降，南下资金利用率变化不大。
• 市场情绪：上证综指与创业板综指成交金额和换手率均下降，大宗交易折价率上升，卖方推荐指数维持不变，显示市场情绪偏弱。
• 板块资金变动：资金净流入前三位为家电、餐饮旅游、纺织服装；资金净流出后三位为机械、计算机、电力及公用事业。

关键信息

基金仓位变动

• 股票型基金：仓位从84.46%降至83.75%，下降0.71个百分点。
• 混合型基金：仓位从63.66%降至63.40%，下降0.26个百分点。
• 部分公募基金公司：减仓幅度略大于加仓幅度，显示市场整体偏谨慎。

资金变动

• 散户资金：
  • 银证转账净流入235亿元，环比增加。
  • 证券市场交易结算资金余额为12264亿元，环比微增1.73%。
• 杠杆资金：
  • 沪市融资余额5287.20亿元，环比下降0.30%。
  • 深市融资余额3742.33亿元，环比下降0.03%。
• 海外资金：
  • 北上资金：沪股通日均利用率下降4.90%，深股通日均利用率上升3.17%。
  • 南下资金：沪市港股通日均利用率上升1.66%，深市港股通日均利用率上升0.59%。

市场情绪变动

• 成交金额：上证综指日均成交额1534.14亿元，环比下降22.36%；创业板综日均成交额509.47亿元，环比下降17.80%。
• 换手率：上证综指日均换手率0.45%，环比下降24.05%；创业板综日均换手率1.51%，环比下降17.80%。
• 大宗交易折价率：日均折价率4.41%，环比上升0.80%，显示市场抛压较大。
• 卖方推荐指数：日均267.65，环比上升3.97，显示研究员对市场仍保持一定乐观态度。

板块资金流动

• 资金净流入前三位：
  • 家电：+1.88亿元，跌幅-1.72%
  • 餐饮旅游：-4.94亿元，跌幅-2.87%
  • 纺织服装：-6.41亿元，跌幅-1.05%
• 资金净流出后三位：
  • 机械：-89.18亿元，跌幅-1.41%
  • 计算机：-65.76亿元，跌幅-1.88%
  • 电力及公用事业：-65.16亿元，跌幅-1.82%

数据来源

• Wind数据
• 长城证券研究所整理

分析师背景

• 汪毅：金融学硕士，6年证券研究经验，曾任职于联合证券、国金证券研究所，现任长城证券首席宏观研究员。
• 李烨：金融学硕士，2016年加入长城证券，任策略研究员。

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投资评级说明

公司评级

• 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上
• 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间
• 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间
• 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上

行业评级

• 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场
• 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
• 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场