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晨会纪要总结（2021年06月22日）

一、核心内容概览

市场数据

• 上证指数收盘3600.78，涨跌幅为-0.22%。
• 中小板指收盘9106.79，涨跌幅为+4.0%。
• 创业板指收盘2898.73，涨跌幅为+4.14%。
• 上证50收盘3659.3，涨跌幅为-0.15%。
• 沪深300收盘5321.09，涨跌幅为-0.32%。

A股市场概览

• 全A总市值596882亿元，流通市值419744亿元，市盈率PE为21.46，市净率PB为2.08。
• 中小板总市值99048亿元，流通市值64929亿元，市盈率PE为43.69，市净率PB为3.88。
• 创业板总市值48168亿元，流通市值28638亿元，市盈率PE为49.49，市净率PB为4.58。
• 上证50总市值167711亿元，流通市值131085亿元，市盈率PE为7.49，市净率PB为0.81。
• 沪深300总市值325868亿元，流通市值236901亿元，市盈率PE为12.82，市净率PB为1.27。

市场策略

• 创业板表现强劲，建议持续关注军工、TMT板块。
• 由于欧美市场大跌，港股及上证50表现不佳，但科技板块走势独立。
• 市场整体情绪较好，资金做多意愿较强，但北向资金净流出，拖累大盘蓝筹股。
• 期货市场大宗商品普跌，拖累顺周期板块，预计后续周期股机会偏小。
• 当前A股估值合理，预计后续指数仍有一定上行空间，但速度将放缓，市场整体呈现慢牛走势。

二、主要观点与关键信息

市场策略

• 重点板块：军工、TMT板块表现强劲，短期建议关注主题投资机会。
• 市场情绪：整体市场情绪积极，个股涨跌幅中位数为+0.57%，两市共计涨停103家，跌停5家。
• 成交量：周一两市成交额10143亿元，较前一交易日略有放量。
• PE与PB分位：全A PE中位数为33.69倍，位于历史后26.01%分位；中小板、创业板PE中位数分别位于历史后18.00%和34.36%分位；上证50和沪深300PE中位数分别为21.56倍和27.23倍，位于历史后73.90%和68.79%分位。

基金研究

• 6月21日，上证基金指数收报7471.04点（+0.17%），LOF基金价格指数收报4732.94点（+0.17%），ETF基金价格指数收报1332.05点（+0.13%）。
• 国防军工类ETF表现较好，资金流入明显。
• ETF成交额699.5亿元，成交量218.5亿份。

债券市场

• 1年期国债收益率下行0.7bp至2.52%，10年期国债收益率下行2.5bp至3.10%。
• 1年期国开债收益率上行0.4bp至2.56%，10年期国开债收益率下行2.0bp至3.50%。
• DR001上行22.3bp至2.25%，DR007上行7.7bp至2.28%。
• 国债期货主力合约上涨，10年期主力合约涨0.30%，5年期涨0.19%，2年期涨0.07%。
• 信用利差方面，3年期AAA级信用利差上行2.00bp至38.39bp，AA-AAA级等级利差下行2.00bp至50.86bp。

三、重要财经资讯

宏观经济

• 6月LPR报价连续14个月不变，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。

财经要闻

• 海南省省长冯飞强调，要防范自贸港成为“避税天堂”，加强税收监管。
• 央行约谈部分银行和支付机构，要求不得为虚拟货币交易炒作提供服务。

四、行业及公司动态

半导体行业

• 台积电、联电在中国大陆的28nm扩产计划受阻，因设备未获美国供应许可。
• 国内28nm国产率不足20%，短期内仍需依赖台湾代工厂，长期国产化需求迫切。

汽车行业

• 沃尔沃与Northvolt成立合资企业，开发可持续电池，计划于2026年投产，2024年起每年采购15GWh电池。
• Northvolt将成为沃尔沃在欧洲的唯一电池生产合作伙伴。

车联网行业

• 工信部就《车联网（智能网联汽车）网络安全标准体系建设指南》公开征求意见，提出到2023年底完成50项以上重点安全标准，2025年完成100项以上标准。
• 建议关注奇安信、深信服、启明星辰、绿盟科技等网络安全相关公司。

农业行业

• 农业农村部推进全生物降解地膜替代应用，目标至2025年渗透率达30%。
• 建议关注具备PLA丙交酯核心技术的金丹科技、联泓新科，以及具备PBAT一体化产业链的恒力石化、彤程新材。

金融行业

• 存款利率定价机制调整，长期看存款成本将下降，短端利率上限上升，长端利率上限下降。
• 银行存款结构将调整，建议关注大中型银行，因其在数字化转型中更具优势。

公司动态

• 中航电子2021年销售预算同比增长8.9%，利润总额预算增长20.3%，公司经营情况良好，未来有望进一步放量。

五、湖南经济动态

湘股动态

• 方盛制药向子公司佰骏医疗提供600万元借款，用于补充流动资金，年利率为6%，未损害中小股东利益。

地方政策

• 湖南机场技术创新战略合作联盟成立，由湖南省机场管理集团联合6家行业企业组成，旨在推进数字化转型，提升机场运行效率和服务品质。

六、投资评级系统说明

• 投资评级以报告发布日后6-12个月内股票/行业涨跌幅相对于沪深300指数为基准。
• 股票投资评级分为推荐、谨慎推荐、中性、回避，行业投资评级分为领先大市、同步大市、落后大市。

七、免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断，谨慎决策。
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