20260924-五矿期货-油品期权早报_6页_2mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要涵盖液化气（PG）和原油（SC）期权的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告内容基于WIND数据，旨在为投资者提供市场参考和策略指导，但不构成具体交易建议。

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液化气（PG）期权市场数据

标的期货数据

• 最新价：6403元
• 涨跌：-120元
• 涨跌幅：-1.83%
• 成交量：129311万手（较前日增加12766万手）
• 持仓量：109050万手（较前日减少4883万手）

期权因子分析

• 成交量PCR：1.42（较前日变化+0.05）
• 持仓量PCR：1.36（较前日变化+0.04）
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：42.27%
  • 加权隐波率变化：-1.51%
  • 年平均隐波率：40.16%
  • HISV20：39.57%

压力支撑位

• 平值行权价：6400元
• 压力位：7700元
• 支撑位：4000元

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原油（SC）期权市场数据

标的期货数据

• 最新价：688.1元
• 涨跌：-29元
• 涨跌幅：-4.04%
• 成交量：245483万手（较前日增加0万手）
• 持仓量：39581万手（较前日减少549万手）

期权因子分析

• 成交量PCR：1.11（较前日变化+0.24）
• 持仓量PCR：1.5（较前日变化-0.2）
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：68.22%
  • 加权隐波率变化：-0.40%
  • 年平均隐波率：58.40%
  • HISV20：63.41%

压力支撑位

• 平值行权价：690元
• 压力位：1040元
• 支撑位：500元

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主要观点

1. PG（液化气）期权：

   • 标的期货价格下跌1.83%，成交量上升，持仓量下降。
   • 隐含波动率维持在年均值40.16%上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
   • 持仓量PCR处于高位（1.36），表明看跌期权持仓占比相对较高。
   • 压力位7700元，支撑位4000元，价格在该区间内波动可能性较大。

2. SC（原油）期权：

   • 标的期货价格大幅下跌4.04%，成交量保持稳定，持仓量小幅下降。
   • 隐含波动率高于年均值58.40%，波动性预期较强。
   • 持仓量PCR为1.4972，处于近一年来的较高水平（89.39%），表明看跌期权持仓占比更高。
   • 压力位1040元，支撑位500元，价格可能在该区间内震荡。

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关键信息

• PG期权：

  • 做空波动率策略建议：卖出宽跨式组合（如S_PG2611C6700, S_PG2611P6100），获取时间价值收益。
  • 无明确方向性策略建议。

• SC期权：

  • 方向性策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略（如S_SC2611C800, S_SC2611P700）以获取方向性收益。
  • 波动性策略建议：做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，动态调整delta保持中性。

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免责声明与版权说明

• 本报告基于可靠数据来源，但不保证数据的绝对准确，也不对由此导致的任何损失负责。
• 报告仅供参考，不构成买卖建议，投资者应自行评估风险与收益。
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