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A股市场与两融策略分析总结（2021年5月17日）

核心内容概述

2021年5月17日，A股市场出现显著反弹，沪指突破60日均线，创业板指收复3000点，券商板块出现涨停潮，市场情绪有所好转。华鑫证券指出，A股在短周期内有望继续迎来修复性反弹，若指数放量站上3500点，则可能形成趋势行情。

主要观点

• 市场走势：A股如期反弹，验证了市场修复性反弹的预期。沪指突破60日均线，创业板指收复3000点，市场情绪改善。
• 监管动态：证监会持续落实“零容忍”方针，打击重大违法行为，对市场生态起到净化作用。违规公司主要集中在小市值，对整体市场影响有限。
• 交易策略：市场反弹并未改变原有趋势，趋势行情的形成关键在于指数放量突破关键点位。投资者需关注市场动向，谨慎应对限售股解禁带来的风险。
• 资金流向：融资净买入主要集中在医药生物、非银金融和有色金属行业，而融券净卖出则集中在汽车、计算机和机械设备行业。

关键信息

一、两融市场概况

• 整体数据：截至2021年5月14日，沪深两市两融余额为1.68万亿元，环比增加1.04%。其中，融资余额环比增加0.86%至1.52万亿元，融券余额环比增加2.89%至1531.07亿元。
• 行业分布：两融余额超400亿元的行业包括非银金融、医药生物、电子、计算机、化工、银行、有色金属、食品饮料、电气设备、房地产、农林牧渔、汽车和机械设备，合计占两融余额的76.94%。
• 资金流向：
  • 融资净买入：医药生物净买入36.34亿元，非银金融净买入24.71亿元，有色金属净买入18.81亿元。
  • 融资净偿还：银行净偿还8.05亿元，食品饮料净偿还6.96亿元，休闲服务净偿还5.29亿元。
  • 融券净卖出：汽车净卖出3.89亿元，计算机净卖出2.74亿元，机械设备净卖出2.44亿元。
  • 融券净偿还：非银金融净偿还3.93亿元，家用电器净偿还3.12亿元，有色金属净偿还1.91亿元。

二、机构关注度最高的标的TOP10

三、未来一个月两融标的解禁压力一览

四、双融标的股权质押比例前20

五、融资余额与融券余额变化

融资余额前十

融券余额前十

六、融资余额与融券余额变化趋势

• 融资余额上升：福信科技、博众精工和C川网融资余额分别上升184.60%、146.19%和79.52%。
• 融资余额下降：晶丰明源、博俊科技和诺禾致源融资余额分别下降47.07%、45.45%和38.12%。
• 融券余额上升：星期六、泰达股份和复旦复华融券余额分别上升20826.14%、11148.83%和7010.00%。
• 融券余额下降：洪涛股份、金新农和江苏舜天融券余额分别下降100.00%。

七、ETF两融市场概况

• ETF数量：截至2021年5月14日，ETF两融标的共有153只，与上期持平。
• ETF两融余额：1807.65亿元，环比减少2.28亿元。
• 融资余额：1597.23亿元，环比减少0.39亿元。
• 融券余额：210.43亿元，环比减少1.89亿元。
• 两融余额前3位：华安黄金ETF、易方达恒生H股ETF和华夏恒生ETF。
• 融资净买入最多：华夏恒生ETF净买入3.25亿元。
• 融券净卖出最多：天弘中证电子ETF净卖出520.30万元。

八、风险提示

• 宏观经济增速不及预期
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期
• 疫情未能得到有效控制

总结

综上所述，A股市场在2021年5月17日表现出强劲的反弹趋势，沪指突破60日均线，创业板指收复3000点，市场情绪改善。华鑫证券认为，市场在短周期内仍有望继续修复性反弹。同时，两融市场整体呈现上升趋势，融资净买入和融券净卖出情况各有侧重，需关注限售股解禁和股权质押比例较高的个股。投资者应根据市场动向和行业表现，合理调整策略，谨慎应对潜在风险。