信创行业专题报告：聚力突破核心技术，信创产业扬帆起航-20210517-国元证券-60页_4mb

信创产业总结

核心内容

信创产业即信息技术应用创新产业，旨在通过自主研发的基础软硬件产品实现对国外产品的替代。该产业的长期成长逻辑清晰，国产化生态体系已初步形成，并在政策和技术的双重驱动下快速发展。

主要观点

• 信创产业已成为国家战略，政策推动了行业快速发展，预计2025年市场规模将达到8000亿元。
• 国产CPU和操作系统在服务器和PC端市场占有率较低，但正在逐步提升。
• GPU和存储技术作为基础硬件的重要组成部分，正在打破海外厂商的垄断。
• 基础软件如操作系统、数据库和中间件，正在逐步实现国产替代，形成了较为完整的生态体系。
• 信创产业链逐步完善，涵盖基础设施、基础软件、外设、应用软件和网络安全等多个领域。
• 信创产业在党政、金融、电信、能源、医疗、教育等行业持续推进，国产信息基础设施有望迎来新一轮采购热潮。

关键信息

市场规模与增长趋势

• 2020年信创生态市场规模为1617亿元，预计2025年将达8000亿元，年复合增长率37.4%。
• 基础设施市场规模最高，达718亿元，其次是底层硬件类，达607亿元。

基础硬件发展

• CPU：国产CPU在服务器和PC端市场占有率不到0.5%，主要厂商包括飞腾、鲲鹏、海光、龙芯、申威、兆芯等。
• GPU：景嘉微是国内GPU龙头厂商，成功研发了JM5400和JM7201等国产GPU芯片，打破国外垄断。
• 存储：随着5G、云、AIoT等技术的发展，存储需求持续增长，易华录和同有科技在蓝光存储和大数据存储方面表现突出。

基础软件进展

• 操作系统：Windows在我国桌面操作系统市场占有率高达89.79%，国产操作系统如银河麒麟、中标麒麟和UOS正在积极发展。
• 数据库：国内数据库市场正在被武汉达梦、人大金仓等本土厂商逐步打破，市场份额显著提升。
• 中间件：中间件市场增长迅速，2019年市场规模为72.4亿元，年均复合增长率达9.42%，主要厂商包括东方通、普元信息和宝兰德等。

投资建议

• 操作系统：推荐中国软件，其为国产操作系统龙头，双剑合璧强化生态构建。
• CPU：推荐中国长城和中科曙光，其中中国长城为国产整机领航者，中科曙光为高性能计算机领军企业，其子公司海光信息拟科创板上市。
• 中间件：推荐东方通，其为中间件市场开拓者，中移资本战投助力长期成长。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复
• 宏观经济下行，政企客户的IT预算收缩
• 信创产业相关政策落地低于预期
• 国际政治、经济等形势变化超预期

重点企业与盈利预测

四大集团布局

图表与数据

• 图1：中国信创生态实际市场规模及其发展趋势
• 图2：2020年中国信创生态细分市场规模
• 图3：信创产业终端全栈架构概览
• 图4：中国X86服务器出货量
• 图5：2020年上半年中国服务器厂商市场份额
• 图6：信创生态体系
• 图7：政府单位操作系统采购均价
• 图8：智能手机及电子计算机整机单月产量
• 图9：Intel在中国市场收入及增长情况
• 图10：AMD在中国市场收入及增长情况
• 图11：飞腾产品路线图
• 图12：腾云S2500相比FT-2000+单路服务器，性能大幅跃升
• 图13：飞腾腾锐D2000发布
• 图14：基于飞腾CPU的嵌入式产品群发布
• 图15：飞腾部分生态伙伴
• 图16：鲲鹏芯片族的“量产一代、研发一代、规划一代”策略
• 图17：鲲鹏处理器相关生态结构
• 图18：龙芯产品系列定位
• 图19：申威应用于超级计算机
• 图20：神威·太湖之光全景
• 图21：海光芯片大量用于刀片服务器的制造
• 图22：集成GPU市场竞争格局
• 图23：独立GPU市场竞争格局
• 图24：景嘉微JM5400与英伟达GeForce305M参数对比
• 图25：景嘉微图形显控产品在军用飞机上的应用
• 图26：景嘉微基于JM7201芯片的高性能显卡
• 图27：存储器分类
• 图28：2019年全球半导体存储器市场格局
• 图29：分布式存储系统网络结构
• 图30：易华录蓝光存储光盘库
• 图31：华为数据保护解决方案关键组件
• 图32：易华录数据湖生态合作模式
• 图33：同有科技代表产品
• 图34：2018-2020年中国操作系统市场占有率变化
• 图35：国产操作系统与Linux发行版的对应关系
• 图36：国产操作系统和服务器入围2020-2021年央采供应商名单
• 图37：中国软件整合子公司前后股权结构
• 图38：麒麟软件发展历程
• 图39：统信软件A轮融资后股权结构
• 图40：UOS操作系统界面
• 图41：EulerOS特性
• 图42：EulerOS在PaaS中的应用
• 图43：EulerOS在企业存储中的场景
• 图44：openEuler开源社区
• 图45：全球数据库流行度排名情况
• 图46：中国关系型数据库软件市场规模预测
• 图47：2019年中国整体数据库市场份额
• 图48：2019年中国数据库市场现状
• 图49：武汉达梦生态圈
• 图50：中间件概览
• 图51：中国中间件市场规模及增速
• 图52：各中间件公司研发人员数量
• 图53：各中间件公司研发投入占营业收入比重
• 图54：东方通交易中间件架构
• 图55：普元中台技术架构
• 图56：宝兰德发展历程
• 图57：中国软件过去三年PS-Band

表格与数据

• 表1：信创产业发展历程及部分重要事件
• 表2：中国移动2020年PC服务器集中采购项目中标情况
• 表3：信创核心环节及部分厂商/产品
• 表4：四大集团在信创产业的布局概况
• 表5：全球与中国计算产业市场空间
• 表6：主要芯片架构及国内研发状况
• 表7：国产芯片产品市场占有率
• 表8：鲲鹏主要CPU产品概况
• 表9：申威主要产品体系
• 表10：兆芯处理器概况
• 表11：景嘉微主要GPU产品参数对比
• 表12：景嘉微及景美与某公司签订的销售订单汇总列示
• 表13：UOS近期产业链适配情况
• 表14：数据库不同类型对比
• 表15：人大金仓产品及特性
• 表16：武汉达梦产品和方案
• 表17：宝兰德中间件产品概览
• 表18：中国软件盈利预测
• 表19：中国长城盈利预测
• 表20：中科曙光盈利预测
• 表21：东方通盈利预测