20260831-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_532kb
报告摘要
申万期货股指品种策略日报总结（2026/8/31）
一、股指期货市场概况
1.1 沪深300指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IF当月 |
4604.80 |
4593.60 |
-7.20 |
-0.16 |
48813.00 |
140177.00 |
-2703.00 |
| IF下月 |
4577.20 |
4565.60 |
-6.20 |
-0.14 |
2688.00 |
5023.00 |
+547.00 |
| IF下季 |
4525.40 |
4515.60 |
-4.80 |
-0.11 |
17510.00 |
82404.00 |
+1061.00 |
| IF隔季 |
4453.20 |
4443.80 |
-3.60 |
-0.08 |
6159.00 |
32416.00 |
+604.00 |
1.2 上证50指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IH当月 |
2914.00 |
2911.40 |
+0.60 |
+0.02 |
22615.00 |
67042.00 |
-1726.00 |
| IH下月 |
2898.80 |
2895.60 |
-1.00 |
-0.03 |
857.00 |
1643.00 |
+116.00 |
| IH下季 |
2865.00 |
2861.80 |
-0.60 |
-0.02 |
7918.00 |
32589.00 |
+2674.00 |
| IH隔季 |
2828.80 |
2821.60 |
-4.00 |
-0.14 |
1997.00 |
8875.00 |
+508.00 |
1.3 中证500指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IC当月 |
7903.00 |
7853.80 |
-25.40 |
-0.32 |
82901.00 |
151720.00 |
-7976.00 |
| IC下月 |
7839.40 |
7798.00 |
-22.80 |
-0.29 |
5293.00 |
7299.00 |
+492.00 |
| IC下季 |
7708.20 |
7667.00 |
-13.60 |
-0.18 |
27678.00 |
88791.00 |
-1822.00 |
| IC隔季 |
7528.60 |
7489.20 |
-8.80 |
-0.12 |
10034.00 |
31234.00 |
-684.00 |
1.4 中证1000指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IM当月 |
7686.60 |
7666.60 |
-2.20 |
-0.03 |
134286.00 |
230428.00 |
-14897.00 |
| IM下月 |
7624.00 |
7605.60 |
-3.80 |
-0.05 |
7572.00 |
12621.00 |
+1509.00 |
| IM下季 |
7479.00 |
7456.80 |
-1.00 |
-0.01 |
43116.00 |
134939.00 |
-2295.00 |
| IM隔季 |
7273.60 |
7258.80 |
+4.00 |
+0.06 |
16940.00 |
60190.00 |
-619.00 |
1.5 隔月价差
| 合约 |
现值 |
前值 |
| IF下月-IF当月 |
-28.00 |
-27.60 |
| IH下月-IH当月 |
-15.80 |
-15.20 |
| IC下月-IC当月 |
-55.80 |
-63.60 |
| IM下月-IM当月 |
-61.00 |
-62.60 |
二、股指现货市场表现
2.1 沪深300指数
| 指标 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 指数点数 |
4609.18 |
4630.28 |
-0.46 |
2.2 上证50指数
| 指标 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 指数点数 |
2923.33 |
2930.31 |
-0.24 |
2.3 中证500指数
| 指标 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 指数点数 |
7895.45 |
7946.33 |
-0.64 |
2.4 中证1000指数
| 指标 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 指数点数 |
7705.03 |
7732.95 |
-0.36 |
三、行业指数表现
3.1 沪深300行业指数
| 行业 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 能源 |
2656.80 |
2644.52 |
+0.46 |
| 原材料 |
3985.67 |
3950.70 |
+0.89 |
| 工业 |
2286.93 |
2296.85 |
-0.43 |
| 可选消费 |
5575.77 |
5563.03 |
+0.23 |
3.2 其他行业指数
| 行业 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 主要消费 |
17693.85 |
17592.14 |
+0.58 |
| 医药卫生 |
8231.08 |
8289.29 |
-0.70 |
| 地产金融 |
6091.65 |
6115.44 |
-0.39 |
| 信息技术 |
3965.27 |
4018.85 |
-1.33 |
| 电信业务 |
7354.92 |
7446.10 |
-1.22 |
| 公用事业 |
2472.97 |
2474.62 |
-0.07 |
四、期现基差
4.1 沪深300
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IF当月-沪深300 |
-15.58 |
-25.48 |
| IF下月-沪深300 |
-43.58 |
-53.08 |
| IF下季-沪深300 |
-93.58 |
-104.88 |
| IF隔季-沪深300 |
-165.38 |
-177.08 |
4.2 上证50
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IH当月-上证50 |
-11.93 |
-16.31 |
| IH下月-上证50 |
-27.73 |
-31.51 |
| IH下季-上证50 |
-61.53 |
-65.31 |
| IH隔季-上证50 |
-101.73 |
-101.51 |
4.3 中证500
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IC当月-中证500 |
-41.65 |
-43.33 |
| IC下月-中证500 |
-97.45 |
-106.93 |
| IC下季-中证500 |
-228.45 |
-238.13 |
| IC隔季-中证500 |
-406.25 |
-417.73 |
4.4 中证1000
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IM当月-中证1000 |
-38.43 |
-46.35 |
| IM下月-中证1000 |
-99.43 |
-108.95 |
| IM下季-中证1000 |
-248.23 |
-253.95 |
| IM隔季-中证1000 |
-446.23 |
-459.35 |
五、国内外主要股指表现
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 上证指数 |
3952.18 |
3956.57 |
-0.11 |
| 深证成指 |
13953.07 |
14048.88 |
-0.68 |
| 中小板指 |
8618.00 |
8659.39 |
-0.48 |
| 创业板指 |
3424.40 |
3473.35 |
-1.41 |
| 恒生指数 |
25584.79 |
25565.74 |
+0.07 |
| 日经225 |
66405.56 |
66131.98 |
+0.41 |
| 标准普尔 |
7711.76 |
7730.99 |
-0.25 |
| DAX指数 |
26569.99 |
26367.24 |
+0.77 |
六、宏观与行业信息
6.1 宏观信息
- 本周全球市场大事频发。
- 国内方面: 8月制造业与服务业PMI数据将公布; 上合组织成员国元首会议将举行; 智谱发布上市后首份中报; Shein将在港股上市。
- 国际方面: 美国非农数据发布; 美联储褐皮书; 美联储理事沃勒就通胀讲话; G20财长与科技部长会议; 欧佩克+会议; 苹果CEO卸任; 特斯拉Cybercab发布; 博通财报发布。
- 央行年会显示, 美联储倾向9月加息, 英国央行态度温和。
- 美国对伊朗拉腊克岛进行打击, 伊朗称向霍尔木兹海峡发射导弹。
- 美国官员与伊朗伊斯兰革命卫队互动, 外围避险情绪对A股形成扰动。
6.2 行业信息
- 国家数据局推动数据标注先行先试, 重点布局工业制造、医疗健康、交通运输等领域。
- 面对AI数据中心电力短缺问题, 马斯克通过垂直整合策略, 打通供应链瓶颈。
- SpaceX在德克萨斯州建设燃气轮机叶片与导叶工厂。
- 原油通过替代航线重新流入市场, 但炼油产能缺口仍存。
- 高盛上调2027年柴油利润率预测, 预期柴油溢价长期走高。
七、股指观点与操作建议
- 市场表现: 美股三大指数下跌, A股股指回落, 石油石化板块领涨, 电子板块领跌, 市场成交额2.12万亿元。
- 资金情况: 8月27日融资余额增加113.55亿元至26364.09亿元。
- 市场分析: 美股科技赛道回调, 带动全球AI产业链投资预期降温, 外围避险情绪阶段性扰动A股。
- 操作建议: A股相关板块估值与风险释放较为充分, 有望迎来震荡上行行情。
- 结构性分化: 四大期指将延续结构性分化, 上证50、沪深300聚焦低估值权重板块, 防御属性突出; 中证500、中证1000以中小盘成长标的为主, 具备向上修复空间。
八、声明与免责声明
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