20260608-国新证券股份-国防军工行业周度观察_9页_628kb

报告摘要

本报告为2026年6月8日发布的国防军工行业周度观察，主要分析了上周行业整体表现、子板块走势、上市公司个股动态、行业相关数据以及投资建议与风险提示。报告指出，尽管国防军工板块整体表现略逊于沪深300指数，但部分子板块和个股表现亮眼，显示出行业内部的结构性机会。

行业指数表现：
- 上周（2026.6.1-2026.6.5）国防军工（申万）板块下跌 0.72%，沪深300指数下跌 1.54%，国防军工板块领先沪深300指数 0.82个百分点。
- 今年以来，国防军工板块累计下跌 7.02%，沪深300上涨 4.04%，国防军工板块落后沪深300指数 11.06个百分点。
- 在申万行业涨幅排名中，国防军工行业位列第 9位。
子板块表现：
- 航天装备上涨 8.62%，为涨幅最大；
- 军工电子上涨 1.2%；
- 地面兵装、航海装备、航空装备分别下跌 2.0%、2.8%、4.0%。
个股表现：
- 板块内 52家公司上涨，86家公司下跌；
- 涨幅前三为：火炬电子（+30.18%）、宏达电子（+20.94%）、金信诺（+15.33%）；
- 跌幅前三为：恒宇信通（-16.44%）、菲利华（-10.86%）、西部超导（-10.17%）。

指标	值	环比变化
中国出口集装箱运价综合指数	1411.6	+44.84
中国进口集装箱运价综合指数	780.05	+27.72
中国沿海散货运价综合指数	1307.32	-6.61
Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）	115,000美元/天	环比持平
Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）	29,880美元/天	-250
Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）	508.8万美元/月	-122.5
Fearnleys新船价格（超大型油船）	1.29亿美元	环比持平
Fearnleys新船价格（好望角型散货船）	8,000万美元	环比持平

国科天成：
- 公布向不特定对象发行可转换公司债券预案（三次修订稿）；
- 拟发行总额不超过 84,880万元，用于非制冷红外探测器建设、超精密长波红外镜头产线建设、近红外APD光电探测器产线建设、中波红外半导体激光器建设及补充流动资金。
天秦装备：
- 公布2026年限制性股票激励计划首次授予公告；
- 授予价格为 9.45元/股，授予数量为 616万股，占公司股本总额的 3.83%；
- 核心人员合计获授 170万股，占首次授予总量的 27.62%；
- 总费用预计为 9,554.09万元，业绩考核目标分阶段设定，归属安排分三期。

行业前景：
- 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长；
- 十五五规划为国防和军队现代化高质量推进提供部署；
- 新域新质作战力量建设将加快先进武器装备更新换代，军工装备迎来新发展时期；
- 我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域全球竞争力提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向。
重点推荐方向：
- 关注 航空航天装备产业链 公司；
- 重点关注 主机、航空发动机和军工电子信息化 领域的龙头企业。