20240127-西南证券-通信中小盘周报_关注国央企市值管理带来的运营商投资机遇_13页_1mb

通信行业中小盘周报（122-126）总结

内容概述：本报告分析了通信行业近一周行情，重点回顾行业表现、追踪热点事件、评估潜在投资机会，并提示相关风险。核心内容基于2024年1月15日-19日和22日-26日期间的数据和事件。

• 行情回顾：本周通信（申万）指数上涨16%，相对沪深300指数跑输1个百分点（在所有行业中排名22）。个股表现分化，涨幅榜包括中国联通和中国电信，跌幅度榜包括云里物里和映翰通。

• 热点追踪：

  • 国资委研究将市值管理纳入央企考核，引导央企重视上市公司表现，可能通过增持或回购稳定市场预期，利好通信板块中的运营商（如中国移动、中国电信、中国联通）。
  • AI相关产品收入预计在2023年和2024年翻倍，CPO技术被视为高速互连的关键，看好光模块公司（如中际旭创、新易盛）的投资机会。
  • 三大运营商客户运营数据积极，电信业务收入增长62%，新兴业务（如云计算、物联网）增速高，5G渗透率提升，支撑通信行业稳步增长。

• 投资建议：关注人工智能、算力基础设施、工业互联网、低轨卫星及物联网模组等领域的标的，如光模块公司、运营商股息股及工业股。具体股票包括中际旭创、中国移动等，但需结合宏观经济波动等风险评估。

• 风险提示：全球宏观经济不确定性、行业资本开支波动和汇率风险可能影响通信板块表现。