20230630-太平洋-新能源周报（第45期）_复合铜箔等新技术持续突破关键点_38页_2mb

多维热点追踪

• 技术演进：复合铜箔获订单（万顺新材）、钠电池标准落地、异质结铜互连破晓
• 全球动态：比亚迪欧洲工厂布局、东南亚产能扩张（SEGSolar印尼建厂）、海外市场竞争重塑（福建海风新规）
• 商业趋势：锂价企稳回升（碳酸锂30万元+/吨）、新能源汽车出口同比增速16倍
• 政策背景：风电大基地专项批复、硅料产能白热化竞争

新能源汽车

• 销量共振：6月销量全面回升，理想/岚图/极氪同比+100%+，海外出口457万辆（同比16倍增长）
• 技术博弈：复合铜箔加速放量（万顺新材订单突破），钠电池规范年内发布推动规模化应用
• 产业链全球化：比亚迪海外布局、天赐材料电解液项目落地北美，推动全球化产能重构

光伏

• 供需拐点：硅料价格底部区间，组件出口高增长，新兴市场（高电价+低价组件）迎来爆发
• 技术跟进行动：宝馨科技钙钛矿效率创新高（30.91%），异质结铜互连200MW中试线通过验收
• 政策驱动：福建海风竞配新规、国家批复27亿千瓦新能源基地，装机旺季预期强化

风电

• 海风窗口期：福建评分细则优化（电价权重40%）、海缆招标爆发（江苏大丰28GW）、海风交付进入兑现阶段
• 零部件高弹性：直驱塔筒（泰胜/天顺）/铸件（日月/金雷）/海缆（东方电缆）估值溢价显现
• 技术突破：海上轴承/叶片故障预警机制改进，漂浮式风电（中集太平洋）海外突破

价值聚焦

1. 技术引领者：钠电池（圣泉/鼎胜新材）、复合集流体（宝明科技）、钙钛矿+异质结（钧达/亿晶）
2. 全球化排头兵：宁德时代/亿纬锂能/晶科能源（海外市占率持续提升）
3. 海风高景气：泰胜风能/振江股份（直驱零部件）、金盘科技（业绩弹性标的）

筑底建议

1. 增持：“两海”主线（海风+海工）与新技术（钠电池/复合箔材）
2. 规避：短期库存高企地区（欧洲）、硅料产能扩张超预期、新能源车海外价格战激化