20240830-开源证券-深南电路-002916.SZ-公司信息更新报告_公司业绩同环比高增_AI_PCB及封装基板快速放量_4页_881kb

深南电路（002916SZ）投资报告摘要（2024年8月30日）

公司评级： 买入（维持）
当前股价： 9,938元
流通股份数量（亿股）： 约511亿
2024年上半年财务亮点：
-营收达8321亿元，同比增长惊人体量（+3791%）；归母净利润达987亿元，增幅高达10832%；
-毛利率显著提升至2620%，同比增加327个百分点；
-第二季度单季：营收同比增长3419%，净利润增长超127倍。

行业与业务动态：
-PCB、通信产品、数据中心及汽车电子需求强劲，特别是AI相关订单显著增长；
-封装基板业务增长显著，批量生产更多高端产品，产能提升，高密度产品进展顺利。

分析师观点：
-上调盈利预测至2024-2026年归母净利润2029亿、2489亿、2978亿元；
-维持“买入”评级，PE倍数从251倍逐步回落（对应业绩预测）。

**主要风险：**下游需求不及预期、产能释放速度慢、客户导入不力。

重点关注：
公司在AI、汽车电子等热门领域持续高增长，产品结构持续优化，估值仍然具有高度吸引力，维持“买入”推荐。