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华龙期货铁矿石市场分析报告总结

核心内容概览

本报告由华龙期货投资咨询部发布，发布日期为2026年8月10日。报告内容主要围绕铁矿石期货与现货市场进行分析，涵盖行情回顾、基本面数据、市场信息、供需情况及操作策略等。

主要观点与关键信息

一、行情回顾

• 铁矿2609合约上周下跌0.28%。
• 现货价格方面，天津港PB粉现货价格为61.5%。

二、基本面分析

• 钢厂数据：
  • 247家钢厂高炉开工率82.32%，环比上升0.47%。
  • 产能利用率89.38%，环比上升0.93%。
  • 日均铁水产量238.03万吨，环比上升2.48%。
  • 钢厂盈利率为32.03%，环比下降1.74%，同比大幅下降36.37%。
• 港口库存：
  • 截至2026年8月7日，全国47个港口进口铁矿库存总量17500.68万吨，环比增加100.22万吨。
  • 日均疏港量350.60万吨，环比增加13.33万吨。
  • 澳矿、巴西矿及贸易矿库存均呈增长，粗粉库存显著增加；块矿、精粉及球团库存小幅下降。
  • 在港船舶数量增至126条。

三、市场信息

• 国家统计局：
  • 2026年7月，全国居民消费价格同比上涨0.5%。
  • 1-7月平均，全国居民消费价格同比上涨0.9%。
  • 7月环比下降0.1%，其中消费品价格下降0.6%，服务价格上涨0.4%。
• 海关总署：
  • 前7个月我国货物贸易进出口总值30.13万亿元，同比增长17.3%。
  • 出口增长14%，进口增长22%。
• 中钢协：
  • 强调钢铁出口向高端化、绿色化转型，优化出口结构，应对贸易摩擦。
• 房地产数据：
  • 7月百强房企销售额2179亿元，较6月下降超三成。
  • 1-7月TOP100房企销售总额18042.1亿元，同比降幅较1-6月收窄0.6个百分点。
• 乘用车市场：
  • 7月全国乘用车市场零售150.6万辆，同比下降18%。
  • 今年以来累计零售1020.7万辆，同比下降20%。

四、供应端情况

• 铁矿石进口：
  • 2026年7月铁矿砂及精矿进口数量为10,808.55万吨，环比减少460.45万吨。
  • 进口均价为100.63美元/吨，环比减少2.71美元/吨。
• 主要发货国：
  • 澳大利亚铁矿石发运量为5,784.8万吨，环比减少1,142.8万吨。
  • 巴西铁矿石发运量为2,719.8万吨，环比减少363.9万吨。

五、需求端情况

• 钢厂盈利率下降，显示行业盈利能力承压。
• 钢厂补库需求阶段性存在，但成材内需疲弱，库存持续累积。

六、后市展望

• 铁矿石基本面仍处于供需宽松格局。
• 短期内期价反弹空间有限，主要受成材需求疲软和库存累积影响。

七、操作策略

• 单边策略：观望。
• 套利策略：观望。
• 期权策略：卖出虚值看涨期权策略。

投资评级

• 投资评级：★★（中性偏乐观）

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
• 操作建议仅供参考，据此入市风险自负。
• 报告不构成投资建议，不保证投资收益。

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