20260424-五矿期货-贵金属期权早报_6页_2mb
报告摘要
贵金属期权市场总结
核心内容概览
本报告提供了白银与黄金期权市场的最新数据与分析，涵盖标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率及压力支撑位等关键信息。报告还基于市场情况提出了相应的期权策略建议。
标的期货市场数据
白银（AG）
- 合约代码：ag2606
- 最新价：18967元
- 涨跌：-379元
- 涨跌幅：-1.95%
- 成交量：638,331万手（较前日减少25,231万手）
- 持仓量：247,550万手（较前日减少6,451万手）
黄金（AU）
- 合约代码：au2606
- 最新价：1040.06元
- 涨跌：-7.2元
- 涨跌幅：-0.68%
- 成交量：209,677万手（较前日减少48,458万手）
- 持仓量：181,016万手（较前日增加2,499万手）
期权因子分析
白银期权
- 成交量PCR：1.00（较前日变化+0.01）
- 持仓量PCR：0.89（较前日变化-0.05）
- 隐含波动率：加权隐波率68.33%，年平均隐波率50.95%
- 压力位：20,000元
- 支撑位：15,000元
- 平值行权价：19,000元
黄金期权
- 成交量PCR：1.13（较前日变化+0.14）
- 持仓量PCR：0.66（较前日变化-0.01）
- 隐含波动率：加权隐波率36.11%，年平均隐波率28.60%
- 压力位：1200元
- 支撑位：1000元
- 平值行权价：1040元
行情解读
白银（AG）
- ag2606合约昨日下跌1.95%，成交量与持仓量均有所下降。
- 隐含波动率维持在年平均水平之上，表明市场对价格波动的预期较高。
- 持仓量PCR为0.89，处于近一年来的12.24%水平，显示看跌期权持仓相对较多。
- 从期权角度分析，白银价格存在上行压力位20,000元与下行支撑位15,000元。
黄金（AU）
- au2606合约昨日下跌0.68%，成交量下降明显，但持仓量略有上升。
- 隐含波动率维持在年平均水平之上，市场波动预期偏强。
- 持仓量PCR为0.66，位于近一年来的32.65%水平，表明看跌期权持仓占比较高。
- 期权视角下，黄金价格存在上行压力位1200元与下行支撑位1000元。
期权策略建议
白银（AG）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望（因期权主力合约今日到期）
黄金（AU）
- 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_AU2605P1038，S_AU2605P1028
- 波动性策略：观望（因期权主力合约今日到期）
关键信息总结
| 项目 | 白银（AG） | 黄金（AU） |
|---|---|---|
| 最新价 | 18967元 | 1040.06元 |
| 涨跌幅 | -1.95% | -0.68% |
| 成交量 | 638,331万手 | 209,677万手 |
| 持仓量 | 247,550万手 | 181,016万手 |
| 成交量PCR | 1.00 | 1.13 |
| 持仓量PCR | 0.89 | 0.66 |
| 隐含波动率 | 68.33% | 36.11% |
| 压力位 | 20,000元 | 1200元 |
| 支撑位 | 15,000元 | 1000元 |
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