20210818-东吴证券-轻工制造行业专题_7月个护家具阿里电商数据跟踪报告_25页_847kb

7月个护家具阿里电商数据跟踪报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年7月个护、软体、文具&潮玩三大行业的阿里电商平台销售数据，总结了各品类的销售趋势、品牌表现及市场结构变化，并提出了相应的投资建议。

一、个护行业分析

主要观点

• 个护品类在6月电商大促后，7月整体销售额增速收窄，呈现明显“虹吸效应”。
• 纸巾/湿巾：7月销售额同比下降18.0%，1-7月累计同比下降13.0%。高端细分品类（如湿巾、棉柔巾）市场份额上升。
• 卫生巾/私处护理：7月销售额同比下降21.2%，1-7月累计同比下降4.8%。裤型卫生巾份额提升，私处洗液、保养品类增长显著。
• 成人尿裤护理：7月销售额同比下降15.1%，但可靠、安尔康、添宁、包大人份额提升。
• 婴儿尿裤：7月销售额同比增长0.9%，1-7月累计增长3.1%。布尿裤/尿垫、拉拉裤份额显著提升，传统纸尿裤份额下降。

品牌表现

• 纸巾/湿巾：洁柔、维达保持正增长，清风、心相印下滑明显。
• 卫生巾：护舒宝、乐而雅受大促影响较大，全棉时代、Libresse份额增长显著。
• 婴儿尿裤：好奇、碧芭宝贝、babycare增长亮眼，而花王、帮宝适表现不佳。
• 行业集中度：个护行业CR9同比提升18.9pp至60.5%，头部品牌增长快于行业整体。

二、软体行业分析

主要观点

• 软体行业7月销售额同比微增0.1%，但增速放缓，受高基数影响。
• 床垫：7月销售额同比下降10.8%，但1-7月累计增长37.3%。梦百合、慕思份额提升显著。
• 沙发：7月销售额同比增长3.6%，1-7月累计增长8.4%。林氏木业、芝华仕表现突出。
• 细分品类：沙发床、布艺沙发表现亮眼，实木沙发、皮艺沙发增速放缓。

品牌表现

• 沙发：林氏木业、芝华仕增长迅速，全友、顾家家居、源氏木语表现不一。
• 床垫：梦百合、慕思增长显著，喜临门、雅兰份额提升，顾家家居、芝华仕表现下滑。
• 行业集中度：床垫CR6同比提升6.6pp至46.4%，沙发CR6同比提升3.4pp至42.5%。

三、文具&潮玩行业分析

主要观点

• 文具受暑期及高基数影响，7月销售额同比下降20.8%。日常学习用品下滑明显，其他品类波动较小。
• 潮玩行业：7月销售额同比下降2.8%，环比下降5.3%。泡泡玛特、万代表现优于行业。

品牌表现

• 文具：得力、晨光份额波动具有季节性，春秋季开学前后份额上升。
• 潮玩：泡泡玛特、万代销售额同比上升，CR2提升至16.2%。

四、投资建议

• 个护行业：推荐生活用纸头部品牌【中顺洁柔】、【维达国际】。
• 家具类：关注软体类【顾家家居】、【喜临门】、【梦百合】；定制类【尚品宅配】、【欧派家居】、【索菲亚】、【志邦家居】、【金牌厨柜】、【皮阿诺】。
• 文具行业：持续推荐【晨光文具】，因其渠道优势突出。
• 潮玩行业：关注【泡泡玛特】、【万代】。

五、风险提示

1. 汇率及原材料价格波动：生活用纸行业受进口木浆价格影响较大。
2. 地产竣工及销售不达预期：可能影响家具行业销售。
3. 销售渠道结构未适应：传统零售市场竞争加剧，影响市场份额。
4. 宏观经济恢复未达预期：可能对整体消费产生负面影响。
5. 数据统计准确性：数据来源可能存在偏差，影响分析结果。