20260616-华源证券-房地产行业周报_住建部推进城市更新_核心城市土拍热度不减_16页_2mb

报告摘要

房地产行业周报总结（2026年6月16日）

核心内容概览

2026年6月16日发布的房地产行业周报指出，房地产板块整体表现疲软，本周下跌2.2%。但部分个股表现亮眼，如*ST阳光、天地源、先导基电、深深房A、苏州高新等涨幅较大，而京投发展、京能置业、苏宁环球、首开股份、ST中迪等跌幅显著。投资评级维持“看好”，认为房地产市场调整已接近尾声，并指出“好房子”结构性机会、城市更新政策推动及香港楼市复苏为行业带来增长潜力。

主要观点

行业趋势展望：
- 房地产调整有望进入尾声：全球房地产危机平均跌幅为35%，调整时间平均为6年，当前我国房价调整的深度和长度已相对充分，市场或将迎来底部反弹。
- “好房子”结构性机会：房地产市场进入结构分化阶段，高品质住宅需求上升，政策支持下或将成为新的增长点。
- 香港楼市复苏延续：多重利好推动下，香港私人住宅市场情绪逐步修复，港资开发商或迎来新一轮价值重估。
政策动向：
- 住建部推进城市更新：落实《城市更新“十五五”规划》，从“好房子、好小区、好社区、好城区”四个方面系统推进。
- 地方政策支持：绍兴发布年度供地计划，张家港推出十条房产新政，涵盖土地供应优化、带押网签、公积金贴息、以旧换新和租购联动等。
- 公积金政策优化：广州新增自住住房贷款类型，西安优化商业住房贷款提取频次。
市场表现：
- 新房市场：42个重点城市6月截至本周新房成交317万平米，环比上升23.5%，同比微降0.8%。一线城市新房成交93万平米，环比上升19.5%，同比上升25.9%。
- 二手房市场：21个重点城市6月截至本周二手房成交421万平米，环比上升37.5%，同比上升28.7%。一线城市二手房成交167万平米，环比上升28.3%，同比上升28.8%。

关键信息

房地产板块表现

本周表现：上证指数微涨0.1%，深证成指下跌2.3%，创业板指下跌3.2%，沪深300下跌0.8%，房地产（申万）下跌2.2%。
个股表现：
- 涨跌幅前五：*ST阳光（+16.7%）、天地源（+13.7%）、先导基电（+10.8%）、深深房A（+9.7%）、苏州高新（+9.7%）。
- 涨跌幅后五：京投发展（-20.0%）、京能置业（-17.6%）、苏宁环球（-13.0%）、首开股份（-12.6%）、ST中迪（-11.7%）。

新房成交数据

当周数据：
- 42个重点城市新房合计成交177万平米，环比下降17.4%。
- 一线城市成交51.5万平米，环比下降19.2%。
- 二线城市成交98.4万平米，环比下降19.7%。
- 三四线城市成交27.2万平米，环比下降3.8%。
当月数据：
- 6月截至本周新房合计成交317万平米，环比上升23.5%，同比微降0.8%。
- 一线城市新房成交93万平米，环比上升19.5%，同比上升25.9%。
- 二线城市新房成交175万平米，环比上升25.2%，同比微降5.7%。
- 三四线城市新房成交49万平米，环比上升25.1%，同比微降18.7%。

二手房成交数据

当周数据：
- 21个重点城市二手房合计成交228万平米，环比下降1.2%。
- 一线城市二手房成交97.5万平米，环比下降1.3%。
- 二线城市二手房成交113.6万平米，环比下降1.7%。
- 三四线城市二手房成交16.5万平米，环比上升2.7%。
当月数据：
- 6月截至本周二手房合计成交421万平米，环比上升37.5%，同比上升28.7%。
- 一线城市二手房成交167万平米，环比上升28.3%，同比上升28.8%。
- 二线城市二手房成交221万平米，环比上升43.6%，同比上升28.4%。
- 三四线城市二手房成交32万平米，环比上升49.7%，同比上升30.6%。

公司公告

销售数据：
- 招商蛇口5月签约销售金额209.23亿元，同比+20.86%；1-5月累计销售金额760.35亿元，同比+13.24%。
- 保利发展5月签约金额276.14亿元，同比-3.15%。
- 中国金茂1-5月累计签约销售金额417.27亿元，同比+10.54%。
- 越秀地产5月合同销售金额113.03亿元，同比+18.0%。
- 新城控股5月商业运营总收入12.09亿元，同比+2.63%；1-5月累计收入59.25亿元，同比+2.85%。
拿地动态：
- 保利发展新增房地产项目6个，总用地面积约16.0万平方米，需支付总价款77.0亿元。
投资动态：
- 张江高科全资子公司参与设立上海浩聚浦创企业管理合伙企业，基金认缴规模2亿元，其中公司子公司认缴出资1亿元。