2022-03-28-上交所-思特威（上海）电子科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_466页_4mb

思特威（上海）电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

思特威（上海）电子科技股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于高性能CMOS图像传感器芯片研发、设计和销售的集成电路设计企业，采用Fabless经营模式，主要产品应用于安防监控、机器视觉、智能车载电子等多个高科技领域。公司具备较强的技术研发能力，产品性能在行业内具有竞争优势，并致力于推动国产化替代。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：拟公开发行股份不超过4,910万股，占发行后总股本不低于10%
• 发行后总股本：不超过40,910万股
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 保荐机构：中信建投证券股份有限公司
• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式
• 发行费用：预计总费用为【】万元，包括承销及保荐、审计及验资、律师费用等

二、风险提示

公司面临多种风险，主要包括：

• 技术迭代风险：CMOS图像传感器技术更新快，若不能及时跟进，可能影响公司竞争力。
• 供应商集中度较高：主要依赖台积电、东部高科等少数供应商，存在供应链波动风险。
• 客户集中度较高：主要客户包括大华股份、大疆创新等，客户波动可能影响公司销售。
• 产品应用领域拓展风险：目前主要依赖安防监控领域，向其他领域拓展存在不确定性。
• 中美贸易摩擦风险：可能影响公司与境外供应商及客户的合作。
• 知识产权纠纷风险：公司历史上曾遭遇专利诉讼，存在未来纠纷的可能。
• 毛利率波动风险：受下游需求、产品结构、原材料成本等因素影响，可能导致毛利率波动。

三、公司治理结构

• 特别表决权设置：徐辰及其一致行动人莫要武通过特别表决权控制公司51.46%的表决权，可能影响中小股东的决策权。
• 公司治理风险：公司存在因特别表决权设置导致治理结构不透明的风险。

四、财务信息

• 财务报告审计截止日：2021年9月30日
• 2021年12月31日财务数据：
  • 资产总额：438,987.26万元
  • 归属于母公司股东的所有者权益：262,835.68万元
  • 营业收入：268,932.79万元
  • 归属于母公司股东的净利润：39,833.32万元
• 2022年1-3月预计财务数据：
  • 营业收入：39,610万元至48,412万元
  • 归属于母公司股东的净利润：450万元至2,045万元

五、主营业务情况

• 主要产品：高性能CMOS图像传感器芯片，应用于安防监控、机器视觉、智能车载电子等领域
• 产品特点：高信噪比、高感光度、高速全局快门、超宽动态范围、高近红外感度、低功耗等
• 市场份额：2020年出货量在安防监控领域全球第一，在机器视觉领域亦处于行业前列

六、技术先进性

• 核心技术：包括SFCPixel®、近红外感度NIR+、暗电流优化、HDR像素设计等
• 技术布局：公司已形成覆盖FSI-RS、BSI-RS、GS等多系列产品的技术体系
• 技术优势：公司产品在性能上可与索尼等国际厂商竞争，推动国产替代进程

七、未来发展战略

• 技术迭代：持续投入研发，推动产品更新与技术升级
• 市场拓展：加强在安防监控、机器视觉、智能车载电子等领域的龙头客户渗透
• 产品布局：开始布局消费电子领域，如手机等，以扩大市场份额

八、符合科创板定位

• 行业分类：属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”（C39），符合“新一代信息技术产业”范畴
• 科创属性：符合《科创属性评价指引（试行）》中“科创属性评价标准一”的要求，即近三年研发投入占营业收入比例≥5%或累计研发投入≥6,000万元

总结

思特威（上海）电子科技股份有限公司是一家专注于高性能CMOS图像传感器芯片研发、设计和销售的Fabless企业，其产品广泛应用于安防监控、机器视觉、智能车载电子等多个高科技领域。公司具备较强的技术研发能力，已形成覆盖多种技术体系的产品线，并在多个细分市场取得领先地位。然而，公司也面临技术迭代、供应链集中、客户集中、知识产权、毛利率波动等多重风险。此外，公司采用特别表决权治理结构，可能对中小股东的决策权产生一定影响。本次发行将采用多种方式，公司财务状况良好，具备一定的市场竞争力和发展潜力。