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股指期货：反弹进行中 总结

核心内容概述

2024年9月30日发布的报告指出，当前股指期货市场正处于反弹阶段，市场情绪高涨，主要受国内政策驱动。报告分析了市场回顾、期货行情、指数估值及资金面情况，并提出了相应的策略建议。

市场回顾与展望

上周市场表现

• 沪指单周涨幅达 12.81%，创2008年11月以来单周最佳表现。
• 深成指上涨 17.83%。
• 创业板指上涨 22.71%，创历史新高。

行情反转驱动

• 市场反转的核心原因是 政策支持。
• 国新办发布会宣布 大幅降准降息，并创设两项新工具为股市提供流动性。
• 政治局会议进一步释放 降息、房地产止跌回稳 和 提振资本市场 的信号，强化了市场情绪。
• 周五因交易过于拥挤导致 系统故障，反映出市场极度乐观，资金大量涌入。

假期前市场展望

• 国庆长假将至，市场通常会因避险情绪而波动。
• 长假期间将公布 美国非农数据 和 PMI数据，为不确定性因素。
• 但基于当前 市场情绪高涨 和 周末偏多消息（如开户拥挤），预计假期前的观望情绪有限。
• 市场将继续等待 财政政策 和 楼市政策 等利好消息，行情反弹仍有空间。

关键关注因素

• 国内政策的制定与落实。
• 美国经济数据的发布。

策略建议

短线策略

• 日内交易可参考 1分钟和5分钟K线图。
• 各主力合约的 止损位和止盈位 建议如下：
  • IF2410：止损位38点，止盈位95点。
  • IH2410：止损位26点，止盈位66点。
  • IC2410：止损位82点，止盈位190点。
  • IM2410：止损位81点，止盈位215点。

趋势策略

• 当前市场处于 偏多趋势。
• 预计各主力合约核心运行区间为：
  • IF2410：3713点至4096点。
  • IH2410：2587点至2813点。
  • IC2410：5267点至5919点。
  • IM2410：5201点至5845点。

期现与跨期策略

• 由于 期指大幅升水，期现套利存在机会。
• 建议持有 空IF（或IH）多IC（或IM） 的跨品种策略。

指数估值跟踪

• 截至9月20日，上证指数市盈率（TTM）为 12.24倍。
• 沪深300指数市盈率（TTM）为 10.99倍。
• 上证50指数市盈率（TTM）为 9.74倍。
• 中证500指数市盈率（TTM）为 19.63倍。
• 中证1000指数市盈率（TTM）为 29.15倍。

市场资金面回顾

• 新增投资者数量 显著增加，反映市场热度。
• 新成立偏股基金 数量上升，表明资金正积极配置权益资产。
• 资金利率价格 一度回升，显示市场流动性有所收紧。
• 央行净投放 增加，释放流动性信号，支持市场上涨。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供 专业投资者 参考，非专业投资者不应阅读或接收。
• 报告内容不构成 投资建议，亦不保证收益。
• 投资者应根据自身 风险承受能力 做出投资决策。
• 市场有风险，投资需谨慎。

分析师声明

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