20241030-东方财富证券-同力日升-605286.SH-2024年三季报点评_新能源行业新星_业绩持续高增_4页_456kb

同力日升三季报核心总结

公司概况：
同力日升（605286）公布2024年三季报。公司以新能源电站与储能为核心业务，业务增长强劲。

业绩增长：

• 2024前三季度营收2271亿元，同比大涨2690%；净利润220亿元，同比激增5257%。
• 单三季度营收945亿元，同比增长2432%；净利润97亿元，同比增长3910%。

盈利能力：

• 毛利率改善显著：前三季度毛利率25.12%，比去年全年19.24%提升。
• 第三季度单季度毛利率达29.35%，环比有大幅上升。

现金流与订单：

• 经营现金流大幅改善：前三季度经营净流入302亿元，同比增长41112%。
• 在手订单充足，核心项目如河北承德300MW风储氢一体化项目已经开工。

成长展望：

• 公司盈利预测：预计2024-2026年收入为3183/3687/4141亿元，净利润306/420/498亿元，目前估值PE依次降为1563/1137/960倍。
• 投资评级“买入”，目标价364元，维持“买入”建议。

风险提示：

• 回款、原材料价格波动、储能市场机制和绿电发展不均衡等风险需要关注。

💎总结：业绩高速增长，新能源业务为其核心动力，对未来发展前景保持“买入”态度。