20231029-太平洋-恺英网络-002517.SZ-Q3业绩稳健增长_关注Q4新游上线新周期_5页_969kb

公司业绩亮点

• 前三季度业绩卓越：营收达302.9亿元，同比增长72.3%；净利达108.2亿元，同比增长183.9%。Q3单季营收105.3亿元，同比增长291%；净利润35.8亿元，同比增长250.5%。
• 新游戏表现亮眼：8月上线的《全民江湖》、9月上线的《仙剑奇侠传：新的开始》小程序版，为销售费用有所上升，但Q4利润贡献可期。
• 丰富产品储备：2023年Q4计划上线《仙剑奇侠传：新的开始》App版等多款产品，2024年预计上线《盗墓笔记》、《斗罗大陆》等大作。

战略合作与股东信心

• 与世纪华通深度合作：共同开发传奇系IP资源，提升游戏竞争力。
• 大股东增持：董事长金锋拟增持不低于1亿元，显示对长期发展信心。

正面展望

• 高成长性预测：2023-2025年营收预计为468/558/669亿元，净利润156/196/217亿元，增速分别为256%/192%/200%，维持“买入”评级，目标价145元。
• 风险因素：监管政策、行业增速回落、产品流水不及预期等风险提示。

核心财务数据（摘自预测表）

风险提示

• 监管政策趋严风险
• 增速下滑风险
• 游戏流水不及预期风险