20231205-安信证券-银行策略_2024年_是否会有转机__43页_2mb

以下是针对用户提供报告内容的分析总结：

核心观点：2024年银行业面临净息差和中收承压的收入压力，信贷增长点将集中在“三大工程”、中央加杠杆、制造业和普惠小微领域。风险方面，城投违约压力缓解，零售资产质量出现分化，房地产风险待清，银行个股估值低但分散度收敛，接近历史极低水平。

投资建议：2024年经济转型升级，增速将波浪式修复，长期转型与短期风险平衡中，银行股转机酝酿。投资者不应过度悲观，重点观察信贷结构优化和利润释放空间。

选股思路：推荐信用成本有下降空间的标的如成都银行、常熟银行；高股息标的国有大行具备配置价值；经济预期改善受益的标的如招商银行、宁波银行。

风险提示：需关注国内经济超预期下行、房地产大规模违约蔓延、海外需求下行超预期等潜在风险。