20231218-东吴证券-汽车周观点_华为_小米新车发布会值得期待_看好_AI智能化+出海_主线_28页_1mb

总结

本周行情回顾

• SW汽车指数下跌0.2%，乘用车板块跌幅11%，商用载客车板块涨幅11%，整体市场对比亚迪降价事件反应敏感，引发价格战预期。

投资主线与展望

• 核心看好AI智能化与汽车出海，主线聚焦技术创新和全球市场扩展，预计未来5-10年L3-L4智能化和电动化将驱动增长。
• 投资组合推荐：小鹏汽车、理想汽车、德赛西威、保隆科技等，涉及华为产业链、智能化优势整车和核心供应链企业。
• 事件驱动：上海新能源汽车政策利好，理想汽车OTA升级提升智能功能，支持智能化主题。

重大事件与研究亮点

• 政策事件：上海发布新一轮新能源汽车鼓励政策。
• 研究成果：理想汽车OTA50全面升级，推动智能驾驶和智能空间应用。
• 风险提示：全球经济复苏不及预期、智能化技术创新延误、新能源渗透率不足、地缘政治不确定性。