20260830-开源证券-电力设备行业周报_美国发布电力系统设备禁令_锂电旺季材料价格上行_12页_907kb

行业周报总结：美国电力设备禁令与锂电、光储、风电市场动态

核心内容概述

本行业周报聚焦于锂电、光储及风电&电力设备三大领域，分析了近期市场动态、价格走势及政策影响。整体来看，锂电产业链在旺季预期下材料价格上行，光储领域受美国政策影响及海外需求放缓，价格出现回落，而风电设备中标价保持稳定，电力设备行业因800V直流供电架构的推进迎来新的增长机遇。

主要观点

1. 锂电：旺季将至，价格有望上涨

• 价格走势：本周碳酸锂期货价格上涨2.07%，六氟磷酸锂价格环比继续上涨，显示材料端价格上行趋势。
• 行业动态：
  • 力神电池自2026年9月1日起上调产品价格，增加2%消费税成本及城建税、教育费附加。
  • 中创新航启动30万吨磷酸铁锂项目，总投资33.6亿元，进一步推动产业链扩张。
  • 盛新锂能在尼日利亚、津巴布韦分别建设7.5万吨硫酸锂项目，总投资约4.77亿美元，加速全球化布局。
• 投资建议：推荐宁德时代、新宙邦，受益标的包括亿纬锂能、湖南裕能、恩捷股份、星源材质、嘉元科技、天赐材料、万润新能、富临精工、德方纳米、中一科技、华盛锂电、天际股份、多氟多等。

2. 光储：美国禁令发布，光伏电池片价格冲高回落

• 政策影响：美国发布第14420号行政令，禁止使用部分外国电力设备，涉及高压变压器、逆变器、储能系统等，旨在重构电网供应链。
• 价格走势：
  • 硅料价格维持高位，但成交稀少，硅片价格因海外需求走弱有所回落。
  • 电池片价格冲高回落，183N、210RN及210N均价分别为0.33元/W、0.32元/W、0.32元/W，环比分别下降8.3%、8.6%、3.0%。
  • 组件价格相对稳定，TOPCon集中式项目交付价0.65-0.73元/W，分布式项目0.68-0.76元/W，BC组件均价0.79元/W。
• 行业趋势：7月国内光伏新增装机同比增长27.5%，显示国内光伏项目建设仍具韧性，但硅片、电池片价格回落反映短期需求压力。

3. 风电&电力设备：800V直流供电架构带来增量机遇

• 风电市场：2026年1-7月国内风电累计装机达47.07GW，同比增长12%。7月新增装机8.45GW，显示装机需求修复。
• 中标价格：陆上风机中标均价维持在2077-2182元/kW之间，7月升至2181元/kW，8月进一步升至2218元/kW，价格保持稳定。
• 技术趋势：800V直流供电架构即将落地，数据中心电力设备迎来重要发展机遇。整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护等环节将率先受益，后续行级Power Center架构推进将提升电力设备单机柜价值及系统集成需求。
• 受益企业：
  • 电源：麦格米特、欧陆通、新雷能、中恒电气、中富电路；
  • 电力设备：思源电气、金盘科技、白云电器、安靠智电、良信股份；
  • 备电：蔚蓝锂芯、双登股份、雄韬股份；
  • 电容及上游：新宙邦、江海股份、元力股份、黑猫股份。

关键信息汇总

锂电板块

• 价格趋势：碳酸锂、六氟磷酸锂价格上涨，材料端旺季预期明显。
• 排产预期：9月排产值得关注，产业链整体进入上行周期。
• 企业动态：力神电池、中创新航、盛新锂能等企业布局产能扩张，推动行业增长。

光储板块

• 美国禁令：限制部分外国电力设备在电网中的使用，可能影响全球供应链格局。
• 价格波动：硅片、电池片价格回落，组件价格相对稳定，终端需求尚未形成明显支撑。
• 政策支持：国家电网提出“十五五”期间年均新增新能源装机约200GW，推动电网、储能及负荷协同发展。

风电&电力设备板块

• 中标价格：陆上风机中标均价稳定，7月达到2181元/kW，8月进一步上涨。
• 技术演进：800V直流供电架构进入导入阶段，数据中心电力设备迎来增量机遇。
• 企业布局：新雷能、麦格米特等企业具备800V直流供电解决方案能力，受益于技术升级。

风险提示

• 下游需求不及预期：若终端需求增长放缓，可能影响产业链整体表现。
• 行业竞争加剧：随着产能扩张，竞争压力或进一步上升。
• 政策风险：美国禁令等政策变化可能对全球供应链和市场格局产生影响。

投资评级说明

• 证券评级：买入（预计相对强于市场20%以上）、增持（预计相对强于市场5%~20%）、中性（预计相对市场-5%~+5%）、减持（预计弱于市场5%以下）。
• 行业评级：看好（预计行业超越整体市场）、中性（与整体市场持平）、看淡（弱于整体市场）。
• 备注：投资评级基于报告日后6~12个月内证券相对市场基准指数的表现，建议投资者结合自身情况综合判断。

法律声明

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