20260911-宏源期货-铁矿石早报_1页_272kb

文档总结

核心内容

本文档主要分析了2026年9月10日与9月9日铁矿石及相关品种的价格变动、基差率、进口利润、库存情况及市场策略。内容涵盖期货价格、现货价格、基差、利润变化、市场动态及交易建议等。

主要观点

1. 期货价格与涨跌情况

• I2701：2026-09-10收于730.5元/吨，2026-09-09为738.0元/吨，跌7.5元/吨。
• I2705：2026-09-10收于726.0元/吨，2026-09-09为726.0元/吨，持平。
• I2609：2026-09-10收于752.5元/吨，2026-09-09为752.5元/吨，持平。

2. 基差率分析

• 01基差：2026-09-10为10元/吨，2026-09-09为10元/吨，跌13元/吨，基差率为**-0.38%**。
• 05基差：2026-09-10为2元/吨，2026-09-09为16元/吨，跌14元/吨，基差率为0.24%。
• 09基差：2026-09-10为-5元/吨，2026-09-09为-5元/吨，持平，基差率为**-3.40%**。

3. 现货价格与涨跌情况

• 金布巴粉：2026-09-10为670元/吨，2026-09-09为677元/吨，跌7元/吨。
• PB粉：2026-09-10为694元/吨，2026-09-09为704元/吨，跌10元/吨。
• 纽曼粉：2026-09-10为700元/吨，2026-09-09为710元/吨，跌10元/吨。
• 麦克粉：2026-09-10为693元/吨，2026-09-09为703元/吨，跌10元/吨。
• 罗伊山粉：2026-09-10为681元/吨，2026-09-09为691元/吨，跌10元/吨。
• BRBF：2026-09-10为745元/吨，2026-09-09为761元/吨，跌16元/吨。
• 超特粉：2026-09-10为558元/吨，2026-09-09为568元/吨，跌10元/吨。
• 混合粉：2026-09-10为658元/吨，2026-09-09为660元/吨，跌2元/吨。
• 卡粉：2026-09-10为848元/吨，2026-09-09为852元/吨，跌4元/吨。
• 杨迪粉：2026-09-10为676元/吨，2026-09-09为694元/吨，跌18元/吨。
• IOC6：2026-09-10为674元/吨，2026-09-09为692元/吨，跌18元/吨。
• 乌克兰精粉：2026-09-10为870元/吨，2026-09-09为873元/吨，跌3元/吨。

4. 品种差价分析

• 卡粉-金布巴：2026-09-10为178元/吨，2026-09-09为175元/吨，涨3元/吨。
• PB粉-金布巴：2026-09-10为24元/吨，2026-09-09为27元/吨，跌3元/吨。
• PB块-PB粉：2026-09-10为201元/吨，2026-09-09为199元/吨，涨2元/吨。
• 金布巴-超特：2026-09-10为112元/吨，2026-09-09为109元/吨，涨3元/吨。
• 球团溢价：2026-09-10为26.2元/吨，2026-09-09为26.1元/吨，涨0.0元/吨。
• 块矿溢价：2026-09-10为0.24元/吨，2026-09-09为0.24元/吨，持平。

5. 进口利润变化

• 卡粉：2026-09-10为-15元/吨，2026-09-09为35元/吨，跌50元/吨。
• 纽曼粉：2026-09-10为-50元/吨，2026-09-09为-1元/吨，跌49元/吨。
• 金布巴粉：2026-09-10为-56元/吨，2026-09-09为-12元/吨，跌44元/吨。
• 超特粉：2026-09-10为-26元/吨，2026-09-09为12元/吨，跌38元/吨。
• PB块：2026-09-10为-28元/吨，2026-09-09为31元/吨，跌59元/吨。

6. 基准指数与掉期结算

• SGX掉期结算：

  • 当月：99.36
  • 1个月：99.46
  • 2个月：99.55
  • 3个月：99.45
  • 4个月：99.32
  • 5个月：99.16
  • 6个月：99.00

• Mysteel 65%指数：2026-09-10为114.2，2026-09-09为114.5，跌0.23。

• Mysteel 62%指数：2026-09-10为100.9，2026-09-09为101.1，跌0.22。

• Mysteel 58%指数：2026-09-10为0.0，2026-09-09为0.0，持平。

• BCI:西澳-青岛：2026-09-10为18.74，2026-09-09为18.52，涨0.22。

• BCI:图巴朗-青岛：2026-09-10为41.92，2026-09-09为41.68，涨0.24。

• 普氏61%:CFR：2026-09-10为97.85，2026-09-09为99.05，跌1.20。

7. 库存与发运情况

• 总库存：2026-09-04为16315吨，2026-08-28为16545吨，减230吨。

• 澳矿库存：2026-09-04为8217吨，2026-08-28为8394吨，减177吨。

• 巴西矿库存：2026-09-04为4871吨，2026-08-28为4880吨，减9吨。

• 贸易商库存：2026-09-04为10579吨，2026-08-28为10759吨，减180吨。

• 块矿库存：2026-09-04为1606吨，2026-08-28为1659吨，减54吨。

• 球团库存：2026-09-04为255吨，2026-08-28为255吨，持平。

• 钢厂库存：2026-09-04为8903吨，2026-08-28为8860吨，涨43吨。

• 发运情况：

  • 澳洲发全球：2026-09-04为2618吨，2026-08-28为2785吨，减167吨。
  • 巴西发运量：2026-09-04为762吨，2026-08-28为840吨，减79吨。
  • 澳洲发运量：2026-09-04为1857吨，2026-08-28为1945吨，减88吨。
  • 疏港量：2026-09-04为329.1吨，2026-08-28为318.7吨，涨10.5吨。
  • 压港量：2026-09-04为138.0吨，2026-08-28为127.0吨，涨11.0吨。

• 到港量：2026-09-04为2623.9吨，2026-08-28为1791.0吨，涨832.9吨。

8. 市场动态

• 供应端：本周五大钢材品种供应量为794.08万吨，周环比减少1.18万吨；总库存为1554.61万吨，周环比减少18.29万吨；周消费量为812.37万吨，周环比减少0.2%。
• 需求端：焦炭第五轮提涨落地，钢厂现货吨钢盈利仍偏弱，铁水产量环比小幅下降。
• 市场预期：双节临近，钢厂存在节前补库预期，但海运成本维持高位，多空博弈或有加剧，预计价格以震荡运行为主。

关键信息

• 最优交割品：PB粉，折仓单（厂库）为728元/吨。
• 备注：已扣除厂库12元/吨出库费收益。
• 交易策略：震荡。
• 数据来源：wind、钢联。
• 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，仅供参考，不构成任何投资建议。

结论

整体来看，铁矿石市场在2026年9月10日呈现震荡态势，现货价格持续回落，期货价格亦有小幅下跌。供应端发运量有所回落，但到港量增加，库存小幅下降。需求端因焦炭提涨及钢厂盈利偏弱，铁水产量略有下降，但节前补库预期仍存。市场多空因素交织，预计短期内价格以震荡为主。