20170313-万联证券-研究所策略周刊_高成长股回归_31页_1mb

高成长股回归总结

核心内容

本报告分析了2017年3月13日的A股市场情况，结合行业动态与公司动态，提出了市场策略与投资建议。重点在于分析市场情绪、行业走势及重点公司动向，特别是关注高成长股在市场中的回归机会。

市场策略与观点

市场回顾

• 上周A股市场震荡调整，权重板块持续下跌，中小创个股相对活跃。
• 沪深300指数横盘，而创业板和中小板指数分别上涨1.13%和0.58%，显示市场风格正在从周期和蓝筹向成长股切换。
• 市场成交量持续萎缩，显示市场情绪偏谨慎。

市场观点

• 本周将迎来美联储议息会议及两会闭幕的时间窗口，市场情绪有望边际改善。
• 历史数据显示，两会闭幕后的一个月市场上涨的概率超过七成。
• 随着年报的集中披露，业绩持续高增长的公司有望获得资金关注，带动市场情绪恢复。

行业及重点公司分析

传媒互联网

• 上周传媒行业指数下跌0.33%，跑输沪深300指数。
• 传媒行业是国企改革的大主题，特别是平面媒体和广电有线网络板块。
• 建议关注传媒龙头白马股、次新股、网生内容及国企改革相关标的。

计算机行业

• 上周计算机行业指数上涨1.22%，涨幅位列第5。
• 人工智能是市场热点，建议关注具有平台优势的行业龙头。
• 重点推荐涉及安防、金融、人机交互、医疗等领域的公司。

有色金属行业

• 上周有色金属行业指数下跌0.81%，其中基本金属期货价格普遍下跌。
• 贵金属板块有望在美元加息后迎来阶段性反弹。
• 新能源汽车上游产业，如锂电铜箔和氢氧化锂，因产能释放缓慢，价格弹性高，建议关注。

化工行业

• 上周化工行业指数下跌0.37%，石化产品普遍下跌。
• 建议关注改性塑料、涂料油漆等子行业，以及锂电池、电子化学品等高增长成长板块。

机械行业

• 上周机械行业指数上涨0.56%，跑赢沪深300指数。
• 重点推荐工程机械及两会后的国企改革相关机会。
• 工信部数据显示，2016年我国工业机器人产量增长34.3%，行业前景良好。

本周行业策略

• 传媒互联网：关注传媒龙头白马股、次新股、网生内容及国企改革相关标的。
• 计算机行业：关注人工智能行业龙头的中长期潜力，尤其是涉及安防、金融、人机交互、医疗等领域的公司。
• 有色金属行业：关注贵金属板块的阶段性反弹机会，以及新能源汽车上游产业如锂电铜箔和氢氧化锂。
• 化工行业：短期关注改性塑料、涂料油漆等子行业，中长期关注锂电池、电子化学品等高增长成长板块。
• 机械行业：关注工程机械及国企改革相关机会，特别是工业机器人行业的发展前景。

关键信息

• 市场情绪：美联储加息和两会后，市场情绪有望边际改善。
• 业绩预期：创业板和中小板业绩增速超出预期，推动市场资金流入高成长股。
• 政策影响：证监会加强重组与IPO审查，有利于提升上市公司质量。
• 行业动态：传媒互联网行业受到国企改革影响，计算机行业迎来人工智能发展契机，有色金属行业关注新能源汽车上游，化工行业受原油价格波动影响，机械行业受益于政策支持和市场需求增长。

重点公司动态

• 德力股份：拟以750万元认购鼎恒影业5%的股份，布局影视娱乐资源。
• 宋城演艺：拟以3.8亿元现金收购灵动时空100%股权，拓展“直播+移动游戏”业务。
• 浙报传媒：拟剥离新闻传媒类资产，集中发展数字娱乐及大数据业务。
• 中昌数据：拟以10.05亿元收购云克科技100%股权，拓展全球数字营销业务。
• 天威视讯：拟收购盐田区广播电视台有线广播电视网络资产及业务，提升网络运营能力。

总结

整体来看，市场在两会及美联储加息的背景下进入震荡调整阶段，但随着业绩披露和政策利好，市场情绪有望逐步恢复。传媒互联网、计算机、有色金属和化工等行业的表现各有亮点，建议投资者关注成长股及政策导向行业，把握市场机会。