半导体行业5月跟踪报告：半导体维持高景气度，关注各细分领域高增长机会-20210611-光大证券-17页_1mb

报告摘要

半导体行业5月跟踪报告总结

核心内容

2021年5月，半导体行业（中信）整体上涨6.0%，显著高于电子行业（中信）的3.1%和沪深300指数的4.1%。其中，半导体材料上涨9.7%，半导体设备上涨14.5%，成为推动行业上涨的主要力量。其他细分领域表现不一，如面板下跌11.2%，被动元件下跌7.0%。整体来看，半导体行业维持高景气度，尤其在设计、存储、代工等细分领域表现突出。

主要观点

行业整体表现：
- 半导体行业在2021年5月表现强劲，整体涨幅达6.0%，在电子行业各子板块中排名靠前。
- 与沪深300指数相比，半导体行业涨幅高出1.9个百分点，显示其较强的市场表现。
细分领域景气情况：
- 设计板块：4月台湾设计公司营收同比上涨67%，其中MCU设计公司营收同比上涨162%，面板驱动公司上涨74%。
- 存储板块：4月存储公司营收同比上涨46%，NAND 64G价格环比上涨1.3%，较年初上涨17.5%。
- 代工板块：台积电4月营收同比上涨16%，中芯国际21Q1营收同比上涨14%，华虹半导体21Q1营收同比上涨42%。
- 封测板块：封测公司4月营收同比上涨24%，长电科技21Q1营收同比上涨29%。
- 设备板块：台湾设备公司营收同比上涨37%，应用材料21Q1营收同比上涨41%，北方华创21Q1营收同比上涨52%。
- 材料板块：硅片材料公司营收同比上涨12%，信越21Q1营收同比上涨38%，沪硅产业21Q1营收同比上涨28%。
- 功率半导体：英飞凌21Q1营收同比上涨49%，新洁能、斯达半导、华润微等公司营收同比上涨显著。
下游需求：
- 5G渗透率保持高位，新能源汽车销量快速增长，4月中国新能源汽车销量达20.6万辆，同比增长182%。
- 全球新能源乘用车销量达37.67万辆，同比增长246%。
行业趋势与展望：
- 半导体行业整体销售额持续增加，高景气度维持。
- 2021年全球半导体销售额预计达到5220亿美元，同比增长12.5%。
- 2021年全球半导体设备销售额预计增长，中国大陆占比持续提升。

关键信息

行业数据：
- 2021年5月，半导体行业整体涨幅为6.0%，在30个电子行业子板块中排名靠前。
- 半导体设备涨幅最大，为14.5%；半导体材料为9.7%；分立器件为6.5%；集成电路为4.7%。
重点公司表现：
- 设计板块：韦尔股份、澜起科技、兆易创新、紫光国微、卓胜微等公司表现较好。
- 代工板块：中芯国际、华虹半导体等公司涨幅显著。
- 设备板块：北方华创、华峰测控、中微公司等公司涨幅较大。
- 材料板块：沪硅产业、安集科技、华特气体、上海新阳、鼎龙股份等公司表现突出。
- 功率半导体板块：新洁能、斯达半导、华润微、闻泰科技等公司涨幅显著。
行业事件：
- 联华电子投资36亿美元提升28纳米制程产能。
- 三星电子有望在2021年二季度超过英特尔成为全球第一大半导体厂商。
- IBM发布2nm芯片制造技术，预计带来45%性能提升或75%能耗降低。
- 苹果发布2021年供应商责任报告，新增多家中国大陆企业。
- 中芯国际21Q1营收和净利润均高于市场预期，但部分制程存在产能缺口。
- 日本信越化学KrF光刻胶供应紧张，影响中国大陆晶圆厂生产。

投资建议

关注板块龙头：
- 设计板块：卓胜微、韦尔股份、紫光国微、兆易创新、澜起科技、晶晨股份等。
- 代工板块：中芯国际、华虹半导体。
- 设备板块：北方华创、华峰测控、中微公司。
- 材料板块：沪硅产业、安集科技、华特气体、上海新阳、鼎龙股份。
- 功率半导体板块：新洁能、斯达半导、华润微、闻泰科技等。