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晨会纪要总结（2017年7月31日）

核心内容概览

• 银监会工作重点：银监会强调下半年银行业需在服务实体经济、风险防控、深化改革、加强监管等方面取得新进展。当前银行业风险防控形势依然严峻，不良资产反弹压力较大，需加强穿透式监管。
• 政策导向：中财办强调下半年经济工作以“稳”为主，深化供给侧改革，维持稳健货币政策和积极财政政策，避免金融市场出现乱子。
• 市场动态：A股市场资金流向出现分化，材料、能源、日常消费板块资金净流入，信息技术、工业、可选消费板块资金净流出。创业板指数在经历暴涨后出现回调，市场暂时失去领涨主线。
• 金融改革：基金业协会推动PPP项目ABS业务备案核查绿色通道，央行强调统一资管业务标准需考虑市场承受能力，探索科技监管体系。
• 地方经济动态：山西金融机构积极服务实体经济，推动绿色金融项目，保险业上半年风险保障金额达17.22万亿元，支持地方基础设施建设。

主要观点与关键信息

一、银行业监管与风险防控

• 风险防控形势严峻：尽管资金空转现象有所减少，市场乱象整治取得成效，但银行业风险防控形势依然复杂严峻，不良资产反弹压力较大。
• 监管措施升级：银监会将加强穿透式监管，防范跨市场、跨行业产品和业务隐患，重点关注房地产市场、政府隐性债务风险。
• 资本与流动性指标：截至6月末，商业银行资本充足率13.2%，流动性覆盖率124.4%，拨备覆盖率172.3%。

二、财经动态

• 民间投资回升：11个省份上半年民间投资增速超过10%，主要集中在制造业、房地产和高技术产业。
• 资管业务统一标准：央行强调统一资管业务标准需考虑市场承受能力，实施新老划断，同时推动科技监管体系建设。
• PPP项目ABS：基金业协会将推动PPP项目ABS业务备案核查绿色通道，促进资产证券化业务健康发展。

三、全球市场动态

• 美股表现：美股涨跌不一，道指创新高，科技股受亚马逊财报影响，市场整体表现分化。
• 欧洲与亚洲股市：欧洲股市下跌，亚洲股市走软，受美国科技股回调影响。

四、市场走势与策略建议

• 大盘走势：大盘六周收阳，出现高位滞涨迹象，短期需休整，但上下波动有限。
• 创业板走势：创业板经历暴涨后回调，短期有望反弹，但不宜盲目抄底，需关注个股与量能表现。
• 配置建议：关注周期板块的扩散，如化工、钢铁、稀土；上证50与大消费蓝筹中估值性价比高的标的；央企改革相关的合并预期；以及基本面优质、业绩支撑强的创业板个股。

五、个股与市场动态

• *ST匹凸更名：拟更名为“岩石股份”，强调中性客观，避免非理性炒作。
• 精华制药混改：子公司拟混改，引进战投及员工持股，提升公司治理结构。
• 世纪鼎利收购：拟以3.6亿元收购教育资产，拓展“鼎利学院”业务方向。

六、停复牌与发行信息

• 停牌公司：5家公司因重大事项停牌，包括达华智能、方大炭素、万家文化、南京银行、安正时尚。
• 复牌公司：5家公司复牌，包括世纪鼎利、易联众、智云股份、鲁亿通、三元股份。
• 新股发行：本周有7只新股发行，包括澄天伟业、创业黑马、东珠景观等。
• 债券与基金发行：本周有多种债券和基金发行，包括中期票据、短期融资券、货币市场型基金等。

七、限售股解禁

• 解禁股数与市值：本周A股限售股解禁合计883,982.53万股，市值合计8,847,526.84万元。
• 解禁明细：多家公司限售股解禁，包括生益科技、以岭药业、天华超净等，涉及不同类型的限售股份。

结论

整体来看，当前金融与经济环境以稳定为主，监管政策持续收紧，重点关注银行业风险防控与资产证券化发展。A股市场资金流向分化，创业板走势波动较大，需谨慎操作。地方经济活动积极，山西等地区推动绿色金融与PPP项目。投资者应关注政策导向，合理配置资产，避免盲目抄底，重视基本面与业绩支撑。