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谷歌推出机器人通用大脑，2026年有望成为人形机器人应用落地元年

核心内容

谷歌在2026年7月30日正式推出Gemini Robotics 2，标志着其在机器人AI领域的重要进展。该模型具备将视觉和语言输入转化为电机控制的能力，首次实现人形机器人全身控制，并具备多机协同作业能力。这一技术突破使机器人能够理解复杂指令并执行精细任务，如“把洒水壶放到底层货架的绿色收纳箱中”，从而推动人形机器人向通用型发展，为2026年成为应用落地元年奠定基础。

主要观点

• 技术突破：Gemini Robotics 2 实现了从“单一技能突破”向“跨本体通用能力迁移”的转变，具备全身运动控制、多步骤任务规划及多机协同作业能力。
• 行业影响：随着各大厂商在模型与场景适配方面的投入，2026年或将成为人形机器人应用落地的关键年份。
• 投资建议：维持行业“推荐”评级，重点推荐比亚迪、吉利汽车、小鹏集团-W等出海与智能化强势车企，以及均胜电子、德赛西威、三花智控、拓普集团等供应链与人形机器人相关标的，同时关注商用车龙头潍柴动力与宇通客车。

关键信息

1. 行业动态

• 比亚迪：计划于8月在“迪空间”发布人形机器人。
• 小鹏集团：发布澳大利亚长期战略，未来6个月推出5款新车，布局智能科技体验中心与销售网点。
• 广汽：三款MPV车型同步登陆菲律宾市场。
• 智能网联进展：工信部发布智能网联汽车测试示范牌照超2万张，L2级组合驾驶辅助功能渗透率已达70.5%。
• 自动驾驶测试：Momenta获德国全境L4级自动驾驶测试许可。
• 充电设施增长：截至2026年6月底，全国电动汽车充电基础设施总数达2305.7万个，同比增长43.2%。
• 东风汽车：推出千伏电驱与兆瓦超充桩样机，兼容800V平台并拓展至1200V。

2. 本周行情

• 申万汽车板块：2026年7月27日至7月31日，涨幅为**+4.98%，跑赢沪深300指数6.29个百分点**。
• 子板块表现：
  • 乘用车：+7.04%
  • 商用车：+11.75%
  • 汽车零部件：+3.34%
  • 汽车服务：+6.67%
• 板块估值：截至2026年7月31日，申万汽车板块PE（TTM）为25.0倍，环比上涨。

3. 数据跟踪

• 乘用车市场：
  • 零售销量：35.3万辆，同比-22%，环比-28%。
  • 批发销量：42.5万辆，同比-20%，环比-52%。
• 新能源车市场：
  • 零售销量：25.3万辆，同比+2%，环比-17%。
  • 渗透率：新能源零售渗透率71.7%，新能源批发渗透率73.2%。

4. 投资建议

• 推荐标的：
  • 出海&智能化强势车企：比亚迪、吉利汽车、小鹏集团-W。
  • 供应链与人形机器人相关标的：均胜电子、德赛西威、北特科技、三花智控、拓普集团、银轮股份、伯特利、浙江荣泰。
  • 商用车龙头：潍柴动力、宇通客车。

5. 风险提示

• 宏观经济波动：影响消费者可支配收入与行业盈利。
• 政策不确定性：相关法规、补贴等不及预期可能抑制行业发展。
• 原材料价格波动：可能压缩企业利润空间。
• 地缘政治风险：影响出口准入与关税政策。
• 重点车型销量不及预期：影响企业盈利能力。
• 智能驾驶进展滞后：可能阻碍销量增长。
• 数据误差风险：第三方数据可能影响分析准确性。
• 公司业绩不达预期：推荐公司可能因市场或内部因素未达盈利预测。

总结

谷歌的Gemini Robotics 2在机器人AI领域实现了重大突破，标志着人形机器人技术迈入“跨本体通用能力迁移”阶段，为2026年应用落地提供技术支撑。同时，汽车行业在电动化、智能化与出海方面均有显著进展，比亚迪、小鹏集团等企业积极布局海外市场，新能源车渗透率持续上升。在投资方面，行业维持“推荐”评级，重点推荐具备技术与市场优势的车企及供应链企业，但需警惕宏观经济波动、政策变化、原材料价格波动及地缘政治等多重风险。