20251111-国金期货-棉花期货日报_4页_1mb

棉花期货日报总结

1. 期货市场概况

1.1 合约行情

• 主力合约：CF2601
  • 开盘价：13590元/吨
  • 最高价：13620元/吨
  • 最低价：13545元/吨
  • 收盘价：13560元/吨
  • 结算价：13580元/吨
  • 涨跌幅：+5元/吨（+0.04%）
  • 成交量：143,661手
  • 持仓量：573,905手（增持3,733手）
  • 成交额：975,399.17万元

1.2 品种价格

• 棉花期货6个合约涨跌不一，总持仓量为947,068手，较上一交易日增加8,762手。
• 成交量总计199,378手，成交额总计1,353,698.11万元。

1.3 关联行情

• 棉花期权当日成交量为80,395手，总持仓量为506,619手（增持7,419手）。
• CF605P11000：收盘价12.00元/吨，涨跌一+11.00元，涨跌二+13.00元，隐含波动率11.03%
• CF605P12000：收盘价20.00元/吨，涨跌一+19.00元，涨跌二+19.00元，隐含波动率11.62%
• CF605P12200：收盘价31.00元/吨，涨跌一+30.00元，涨跌二+30.00元，隐含波动率11.42%
• CF605P12400：收盘价47.00元/吨，涨跌一+44.00元，涨跌二+44.00元，隐含波动率11.22%
• CF605P12600：收盘价70.00元/吨，涨跌一+62.00元，涨跌二+62.00元，隐含波动率11.03%
• CF605P12800：收盘价102.00元/吨，涨跌一+82.00元，涨跌二+82.00元，隐含波动率10.85%
• CF605P13000：收盘价145.00元/吨，涨跌一+81.00元，涨跌二+81.00元，隐含波动率10.67%
• CF605P13200：收盘价202.00元/吨，涨跌一+67.00元，涨跌二+67.00元，隐含波动率10.51%
• CF605P13400：收盘价274.00元/吨，涨跌一+44.00元，涨跌二+44.00元，隐含波动率10.36%
• CF605P13600：收盘价365.00元/吨，涨跌一+17.00元，涨跌二+17.00元，隐含波动率10.23%
• CF605P13800：收盘价475.00元/吨，涨跌一-8.00元，涨跌二-8.00元，隐含波动率10.13%
• CF605P14000：收盘价602.00元/吨，涨跌一-29.00元，涨跌二-29.00元，隐含波动率10.07%
• CF605P14200：收盘价746.00元/吨，涨跌一-44.00元，涨跌二-44.00元，隐含波动率10.05%
• CF605P14400：收盘价906.00元/吨，涨跌一-50.00元，涨跌二-50.00元，隐含波动率10.12%
• CF605P14600：收盘价1,078.00元/吨，涨跌一-54.00元，涨跌二-54.00元，隐含波动率10.30%
• CF605P14800：收盘价1,261.00元/吨，涨跌一-50.00元，涨跌二-50.00元，隐含波动率10.67%
• CF605P15000：收盘价1,453.00元/吨，涨跌一-41.00元，涨跌二-41.00元，隐含波动率11.40%
• CF605P15200：收盘价1,639.00元/吨，涨跌一-43.00元，涨跌二-43.00元，隐含波动率11.40%
• CF605P15400：收盘价1,830.00元/吨，涨跌一-41.00元，涨跌二-41.00元，隐含波动率11.40%
• CF605P15600：收盘价2,024.00元/吨，涨跌一-39.00元，涨跌二-39.00元，隐含波动率11.40%

1.4 期权市场表现

• CF605P11000：成交量3手，持仓量538手，涨跌一+11.00元，涨跌二+13.00元
• CF605P12000：成交量22手，持仓量278手，涨跌一+19.00元，涨跌二+19.00元
• CF605P12200：成交量68手，持仓量2,675手，涨跌一+30.00元，涨跌二+30.00元
• CF605P12400：成交量237手，持仓量2,070手，涨跌一+44.00元，涨跌二+44.00元
• CF605P12600：成交量88手，持仓量2,484手，涨跌一+62.00元，涨跌二+62.00元
• CF605P12800：成交量162手，持仓量4,662手，涨跌一+82.00元，涨跌二+82.00元
• CF605P13000：成交量1,108手，持仓量9,652手，涨跌一+634元，涨跌二+634元
• CF605P13200：成交量168手，持仓量3,275手，涨跌一-12元，涨跌二-12元
• CF605P13400：成交量142手，持仓量6,594手，涨跌一+26元，涨跌二+26元
• CF605P13600：成交量173手，持仓量6,591手，涨跌一+56元，涨跌二+56元
• CF605P13800：成交量31手，持仓量2,955手，涨跌一+23元，涨跌二+23元
• CF605P14000：成交量36手，持仓量737手，涨跌一+22元，涨跌二+22元
• CF605P14200：成交量1手，持仓量885手，涨跌一+0元，涨跌二+0元
• CF605P14400：成交量3手，持仓量578手，涨跌一+0元，涨跌二+0元
• CF605P14600：成交量0手，持仓量366手，涨跌一-54元，涨跌二-54元
• CF605P14800：成交量0手，持仓量184手，涨跌一-50元，涨跌二-50元
• CF605P15000：成交量0手，持仓量55手，涨跌一-41元，涨跌二-41元
• CF605P15200：成交量0手，持仓量28手，涨跌一-43元，涨跌二-43元
• CF605P15400：成交量0手，持仓量44手，涨跌一-41元，涨跌二-41元
• CF605P15600：成交量0手，持仓量3手，涨跌一-39元，涨跌二-39元

2. 现货市场动态

2.1 现货价格追踪

• Cotlook M指数：进口棉到港平均价为73.73美分/磅，较11月10日上涨0.89美分/磅。
• 进口成本：在1%关税下为12704元/吨，滑准税下为13710元/吨。
• 国内CC Index 3128B：报价为14784元/吨，较11月10日下跌6元/吨。
• 新疆棉在山东仓库的到厂价：3128B级报价为14873元/吨，较11月10日下跌7元/吨。
• 国家棉花基差指数CN CottonJ（CF2601）：报价为953元/吨，较11月10日上涨24元/吨。

2.2 注册仓单

• 当日仓单总计为3619张，较上一交易日增加325张。

3. 影响因素分析

3.1 重要事件

• 巴西出口数据：10月出口棉花29.39万吨，同比增加5%，低于市场预期的10%增幅。

3.2 产业资讯

• 国内现货价格：整体稳中有降，CC Index 3128B及新疆棉价格均小幅下跌。
• 基差指数：国家棉花基差指数CN CottonJ上涨24元/吨，显示期货价格相对现货有所走强。

4. 行情展望

• CF2601合约：连续4个交易日窄幅震荡，MACD指标多头动能释放明显萎缩。
• 短期走势：预计短期内棉花期货CF2601合约价格将以震荡走势为主，受现货价格稳中有降影响。

5. 风险揭示及免责声明

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