20211219-华安证券-化工行业周报_振作工业经济运行推动工业高质量发展的实施方案发布_部分新材料进口税率调整_62页_11mb

振作工业经济运行推动工业高质量发展实施方案总结

核心内容

2021年12月14日，国家发改委与工信部联合发布《关于振作工业经济运行推动工业高质量发展的实施方案的通知》，旨在加强资源统筹调度，加快工业节能减碳。同时，国务院关税税则委员会宣布2022年关税调整方案，多项化工新材料实施低于最惠国税率的进口暂定税率。整体来看，化工行业正面临碳中和政策带来的深远影响，同时也在经历技术升级、成本调整和市场结构的重塑。

主要观点

• 投资策略：化工行业的投资应聚焦系统性创新和低成本扩张，行业竞争逐渐由资本密集型转向人才和资本并重，周期性减弱。
• 碳中和影响：化工行业是碳排放大户，约占全国碳排放总量的18%。未来40年，化工行业将经历三个阶段：分步达峰、竞争转向下游和海外、生物基材料和能源时代。
• 政策支持：政策将推动企业技术改造，加强能效标准，鼓励重点行业节能降碳，同时加强市场调控，确保工业合理用能。
• 进口税率调整：多项化工新材料进口税率下调，有助于提升国内相关产业竞争力。

行业动态

行业检修情况

• 石化板块：纯苯、甲苯、双酚A、PX、PTA等产品本周处于检修状态，部分产品检修量增加。
• 煤化板块：乙二醇、醋酸等产品检修量有所增加。
• 聚氨酯板块：MDI、TDI等产品本周检修量与上周持平。
• 化纤板块：聚酯切片、涤纶长丝等产品检修量增加。
• 农药和化肥板块：合成氨检修企业数量增加。

重点公司跟踪

• 凯赛生物：副总裁左骏离职，转为高级顾问。
• 国瓷材料：本周新增3项专利，涉及材料技术领域。
• 万华化学：部分MDI装置因不可抗力停车，价格波动显著。
• 龙佰集团：因激励对象离职，进行减资。
• 金禾实业：核心员工持股计划第二批股票出售完毕。
• 荣盛石化：累计新增借款占净资产的67.74%。
• 中核钛白：全面上调钛白粉销售价格。
• 多氟多：控股股东计划增持公司股份。
• 天赐材料：调整股票期权与限制性股票激励计划。
• 保龄宝：入选工信部制造业单项冠军示范企业名单。

市场表现

• 价格与价差：多数产品价格和价差出现波动，部分产品价格下降，部分上升。
• 市值与涨跌幅：不同公司市值和股价表现差异显著，部分公司股价上涨，部分下跌。
• PE与PB：部分公司估值指标显示波动，反映出市场对行业前景的不同预期。

风险提示

• 政策扰动：碳中和政策可能对高耗能产品带来影响。
• 技术扩散：新技术可能改变行业格局。
• 全球贸易争端：可能对进口和出口造成影响。
• 碳排放趋严：可能带来抢上产能的风险。
• 油价下跌：可能影响化工企业成本。
• 经济下滑：可能影响整体行业表现。

图表与数据

• 图表1：重点公司信息更新（周度更新、周度统计）。
• 图表2：重点公司市场表现（市值、价格、涨跌幅等）。
• 图表3：化工行业环评信息更新（周度更新、月度统计）。
• 图表4：主要化工产品检修和不可抗力情况。
• 图表5-82：涵盖行业资本开支、在建工程、价格变化等详细数据。

总结

该实施方案为化工行业指明了发展方向，强调技术创新与节能降碳，同时通过调整进口税率支持新材料发展。行业面临碳中和带来的长期变革，但短期内政策对已获批项目影响较小。重点公司动态显示，部分企业正在通过技术升级、资本运作和市场策略来应对行业变化，提升竞争力。整体来看，化工行业正逐步向高质量发展转型，未来需关注政策落地、技术突破和市场供需变化。