20241030-西南证券-盟科药业-688373.SH-2024年三季报点评_单季收入新高_管线开发迎里程碑_5页_1mb

盟科药业（688373）2024年三季报点评总结

公司业务进展

• 前三季度实现收入97.56百万元，同比增长429%，单季度收入创历史新高。
• 康替唑胺在三季度销售额表现尤为突出，成为公司业绩增长主动力。
• 销售毛利率保持稳定，达82.2%，前三季度产品盈利能力未显著提升。
• 公司当前净资产为负，但现金流状况良好，货币资金和交易性金融资产合计达74亿元。

在研管线进展

• MRX-5：澳大利亚I期临床试验达成预期目标，暂未发现安全问题，拟用于治疗非结核分枝杆菌感染。
• MRX-8：中国I期临床试验结束，结果显示其对革兰氏阴性菌具有有效杀伤力，且安全性良好，无三度及以上不良事件。
• MRX-7：获美国FDA批准进入临床试验阶段，进一步拓展国际化布局。

财务预测与投资建议

• 西南证券维持“买入”评级，预计2024-2026年每股收益分别为-0.85元、-0.62元和-0.51元，亏损情况有望逐年改善。
• 风险提示：价格下行、产品市场化不及预期、以及市场竞争加剧。

注： 此为根据提供的证券研究报告核心要点提炼而成的思维导图与关键信息总结，供参考决策。实际投资决策应结合更多实时市场因素与专业顾问意见进行。