20260314-国信证券-ETF周报_上周芯片ETF净申购居首_资源ETF净赎回超70亿_31页_6mb
报告摘要
ETF周报总结
核心内容
上周（2026年03月09日至2026年03月13日）股票型ETF周度收益率中位数为 $-0.28%$，其中创业板类ETF涨幅最大，达 $2.49%$。按板块分类，周期ETF跌幅最小，为 $-0.12%$。按主题分类，新能车ETF涨幅最高，达 $5.01%$，而军工、资源、AIETF表现相对较弱，跌幅分别为 $-6.86%$、$-4.00%$、$-3.85%$。
主要观点
- ETF业绩表现：上周股票型ETF整体表现不佳，但创业板类ETF和部分主题ETF（如新能车、电力、光伏）表现相对较好。
- ETF规模变动及净申赎：上周股票型ETF净赎回86.49亿元，总体规模减少327.20亿元。科技ETF净申购最多，为51.78亿元；芯片ETF净申购也位居前列，为45.72亿元。资源ETF净赎回最多，达72.47亿元。
- ETF基准指数估值情况：创业板类ETF的估值分位数相对较低，而光伏、红利、军工ETF的市盈率分位数较高。电力ETF的估值分位数较前周明显提升。
- ETF融资融券情况：股票型ETF融资余额略有下降，融券余量有所上升。证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和中证500ETF的日均融券卖出量较高。
- ETF管理人：华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司非货币ETF管理规模排名前三。本周将有7只ETF发行，包括华宝中证全指家用电器ETF、富国中证港股通信息技术综合ETF、前海开源上证科创板100ETF等。
关键信息
ETF规模排名
| 基金公司 | 非货币ETF总规模（亿元） | 规模占比 | 上周规模变动（亿元） |
|---|---|---|---|
| 华夏 | 7259 | 14.30% | -32.31 |
| 易方达 | 6628 | 13.06% | -66.60 |
| 华泰柏瑞 | 4214 | 8.30% | 12.52 |
ETF净申赎情况
| ETF类型 | 净申购/赎回规模（亿元） | 规模变动（亿元） |
|---|---|---|
| 科技ETF | 51.78（净申购） | -74.19 |
| 芯片ETF | 45.72（净申购） | -21.33 |
| 资源ETF | 72.47（净赎回） | -125.51 |
| 上证50ETF | 5.98（净赎回） | -15.33 |
| 创业板类ETF | 62.04（净赎回） | -32.05 |
ETF估值分位数
| ETF类型 | 市盈率分位数 | 市净率分位数 |
|---|---|---|
| 创业板类ETF | 63.17% | 65.24% |
| 周期ETF | 88.93% | 94.63% |
| 大金融ETF | 23.04% | 35.14% |
| 消费ETF | 20.48% | 23.78% |
| 科技ETF | 91.82% | 83.65% |
| 电力ETF | 明显提升 | - |
ETF融资融券情况
-
日均融资买入额最高10只ETF：
- 科创50（3.77亿元）
- 500ETF（3.06亿元）
- 证券ETF（2.97亿元）
- 创业板ETF易方达（2.07亿元）
- 医疗ETF（1.96亿元）
- 券商ETF（1.81亿元）
- 300ETF（1.69亿元）
- 电网设备ETF（1.44亿元）
- 科创芯片（1.36亿元）
- 半导体（1.30亿元）
-
日均融券卖出量最高10只ETF：
- 中证1000ETF（19.69万手）
- 中证500ETF（14.35万手）
- 300ETF（10.30万手）
- A500E（3.95万手）
- 1000基金（3.47万手）
- 科创50（2.67万手）
- 中证1000ETF（2.60万手）
- 科创50（1.91万手）
- 50ETF（1.86万手）
- 医药ETF（1.56万手）
新成立与待发行ETF
-
新成立ETF：
- 景顺长城农牧渔ETF
- 华泰柏瑞恒生生物科技ETF
- 永赢国证港股通互联网ETF
- 华夏中证电池主题ETF
- 汇添富中证畜牧养殖产业ETF
- 华泰柏瑞中证全指证券公司ETF
- 长城国证自由现金流ETF
- 华夏国证石油天然气ETF
- 易方达国证石油天然气ETF
- 招商中证新能源汽车ETF
-
本周待发行ETF：
- 华宝中证全指家用电器ETF
- 富国中证港股通信息技术综合ETF
- 前海开源上证科创板100ETF
- 景顺长城标普中国A股红利100ETF
- 平安国证石油天然气ETF
- 华夏中证港股通信息技术综合ETF
- 鹏华中证电池主题ETF
风险提示
- 市场环境变动风险
- 风格切换风险
附录
板块ETF列表
- 科技ETF：上周规模变动为-74.19亿元，净申购51.78亿元，上周收益中位数为-1.89%
- 光伏ETF：规模变动为15.71亿元，净申购11.59亿元，上周收益为3.55%
- 半导体设备ETF：规模变动为0.11亿元，净申购8.77亿元，上周收益为-4.08%
- 通信ETF：规模变动为7.26亿元，净申购7.82亿元，上周收益为-0.53%
- 半导体ETF：规模变动为-0.65亿元，净申购6.4亿元，上周收益为-3.00%
- 芯片ETF：规模变动为-0.02亿元，净申购0.32亿元，上周收益为-2.91%
- AIETF：规模变动为-4.36亿元，净申购0.32亿元，上周收益为-1.90%
- 数据产业ETF：规模变动为0.19亿元，净申购0.21亿元，上周收益为-0.89%
- 云计算ETF：规模变动为0.24亿元，净申购0.33亿元，上周收益为-1.43%
- 人工智能ETF：规模变动为-0.01亿元，净申购0.09亿元，上周收益为-2.16%
主题ETF列表
- 新能车ETF：上周收益为5.01%
- 电力ETF：上周收益为4.02%
- 光伏ETF：上周收益为3.55%
- 芯片ETF：上周收益为-2.99%
- 半导体ETF：上周收益为-4.07%
- AIETF：上周收益为-3.85%
- 机器人ETF：上周收益为-0.74%
- 云计算ETF：上周收益为-1.39%
- 信息科技ETF：上周收益为-3.64%
- 通信ETF：上周收益为-1.10%
总结
上周ETF市场整体表现分化，部分板块和主题ETF表现强劲，而其他ETF则面临净赎回压力。华夏、易方达、华泰柏瑞基金公司在非货币ETF管理规模上领先。同时，芯片ETF净申购居首，而资源ETF净赎回最多。随着市场环境的变化，投资者需关注ETF的估值分位数和融资融券动态，以调整投资策略。
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