20260824-万联证券-电力设备行业跟踪报告_7月储能项目集中并网_固态电池领域首个国际标准立项_9页_854kb

电力设备行业跟踪报告总结

核心内容

2026年8月21日当周，电力设备行业指数下跌1.70%，表现弱于沪深300指数（下跌1.01%）。自2026年以来，电力设备行业累计下跌6.24%，整体弱于大盘。各细分板块均出现下跌，其中电机、风电设备、其他电源设备跌幅较大，分别为6.54%、6.35%、3.37%；电池、电网设备、光伏设备板块跌幅较小，分别为1.32%、1.24%、0.65%。

主要观点

1. 锂电行业景气回升

   • 下游需求高增长推动锂电行业整体景气回升。
   • 材料价格同比上涨，行业进入上升周期。
   • 固态电池与钠离子电池技术加速产业化，2026年进入中试线落地及装车验证阶段，有望迈入GWh级规模化商用元年。
   • 建议关注锂电产业链中设备、电解质材料等核心环节。

2. 风电设备市场增长

   • 风电装机保持高增长，海风项目加速落地，海外项目放量。
   • 市场空间广阔，有望带动企业盈利增长。
   • 建议关注风电设备板块投资机会。

3. 新兴技术驱动投资机会

   • AI技术迭代带动智算中心AIDC基础设施建设需求增长。
   • 供配电系统及配储需求提升，建议关注技术催化带来的投资机会。

关键信息

材料价格走势

• 碳酸锂：电池级碳酸锂价格为15.23万元/吨，环比上涨0.44%，同比上涨78.79%。
• 六氟磷酸锂：价格为11.00万元/吨，环比上涨2.80%，同比上涨97.31%。
• 正极材料：6系三元材料价格为18.54万元/吨，环比持平，同比上涨26.55%。
• 负极材料：普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，同比分别上涨11.67%、10.61%、8.57%。
• 隔膜：9μm湿法隔膜基膜价格为0.88元/平方米，环比持平，同比上涨27.27%。

行业主要新闻

• 储能项目集中并网：2026年7月国内新增投运新型储能项目装机规模达4.90GW/15.77GWh，同比+46%/+75%，环比+4%/+27%，创年内7月新增装机新高。
• 固态电池国际标准立项：我国提出的《电动汽车驱动用二次锂离子电池 固态电池应用指南、测试项目及条件》在IEC成功立项，是固态电池领域全球首个国际标准。该标准将推动固态电池研发与生产规范化，加速新能源汽车发展。

投资建议

• 锂电行业：关注盈利修复机会，重点跟踪固态电池、钠离子电池产业链。
• 风电设备：关注装机增长及海外项目放量带来的投资机会。
• 新兴技术方向：关注AI驱动的智算中心建设及配套储能需求。

风险提示

• 下游需求不及预期。
• 市场竞争加剧。
• 国际贸易政策变动风险。
• 数据统计误差。

投资评级

• 行业投资评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）。
• 公司投资评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 基准指数为沪深300指数。

机构信息

• 万联证券股份有限公司
  • 上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦
  • 北京西城区平安里西大街28号中海国际中心
  • 深圳福田区深南大道2007号金地中心
  • 广州天河区珠江东路11号高德置地广场

分析师信息

• 分析师：冯永棋
• 执业证书编号：S0270525110002
• 联系方式：电话18819265007，邮箱fengyq1@wlzq.com.cn