20260830-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_特朗普签署电力设备进口限制禁令_中国牵头立项全球首个固态电池国际标准_14页_868kb

电力设备行业总结

核心内容概述

本报告主要分析了电力设备行业在新能源发电、氢能、储能及新能源车等领域的最新动态，涵盖了政策变化、市场行情、价格走势及行业新闻等内容，为投资者提供行业走势分析与投资建议。

主要观点与关键信息

2.1 新能源发电

2.1.1 风电&电网

• 政策动态：特朗普签署第14420号行政令，以供应链安全和关键基础设施安全为由，限制美国进口69kV及以上输电设备，包括变压器、断路器、并网逆变器、储能系统等。
• 执行机制：能源部将在120天内出台实施细则，设立合格供应商白名单。
• 行业影响：美国本土电力设备依赖度高，产能不足，短期内难以自给，叠加AIDC建设需求，政策落地存在不确定性。
• 关注标的：金盘科技、伊戈尔、四方股份、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等；平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。

2.1.2 氢能&储能

• 氢能：国富氢能与韩国Hylium Industries签署绿氢购销意向协议，锁定海外出口通道，预计年供应10000吨绿氢。
• 储能：2026年7月国内新型储能新增装机规模达15.77GWh，创年内新高，同比+75%，环比+27%。
• 投资建议：关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、东方日升等企业。

2.1.3 光伏

• 价格动态：硅片价格回落，电池片价格高位震荡，组件端价格小幅下移。
• 市场趋势：7月光伏新增装机14GW，同比增长27.5%，但累计装机同比下降61.4%。
• 投资建议：关注隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。

2.2 新能源车

• 固态电池：中国牵头立项全球首个固态电池国际标准，由IEC批准，将统一测试条件与评价维度。
• 国内标准：7月1日实施全球首部车用固态电池国家标准GB/T43568，明确技术边界。
• 税收扶持：2026年9月1日至2028年12月31日，固态电池免征消费税。
• 投资动态：1-7月固态电池及核心材料公开投资项目达52个，总投资530.12亿元。
• 关注标的：海亮股份、金龙羽、厦钨新能、当升科技、国轩高科、三祥新材；宏工科技、星云股份、骄成超声、先导智能；宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、恩捷股份、尚太科技、龙蟠科技、湖南裕能等。

行业价格动态

光伏产业链价格情况（截至2026-8-26）

一周重要新闻

新能源汽车

1. 全球首个固态电池国际标准由中国牵头立项。
2. 万华年产16万吨磷酸铁锂项目环评公示。
3. 中国一汽与零跑汽车签署深化战略合作协议。
4. 屹艮科技获宁德时代亿元级战略投资。

新能源发电

风电

1. 山西省2.15GW分布式风光项目公示。
2. 新疆500MW风电项目中标候选人公示。
3. 大唐河南太康300MW风电项目中标。
4. 河北1.14GW风电项目投资主体中标。

储能

1. 新疆且末250MW/1000MWh构网型独立储能项目EPC中标。
2. 新疆巨启储能莎车县200MW/1200MWh构网型独立储能项目EPC开标。
3. 新疆、陕西0.5GW/1.8GWh独立储能项目中标。
4. 林芝市5万千瓦构网型独立储能项目中选。

光伏

1. 国家能源局发布7月全国电力统计数据，光伏新增装机14GW。
2. 内蒙古600MW光伏组件订单中标候选人公示。
3. 江苏9月电力集中竞价结果公布，光伏电价下降8.4%。
4. 山东下发第二批1.83GW光伏指标，大唐、中节能等获较多指标。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

投资建议

• 具备alpha的电池及材料：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、恩捷股份、尚太科技、龙蟠科技、湖南裕能
• 铜箔：海亮股份、泰金新能、洪田股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份
• 电解液：海科新源、石大胜华、华盛锂电、天赐材料、孚日股份、富祥药业、多氟多
• 钠电池：容百科技、万顺新材、鼎胜新材、中科电气、维科技术、传艺科技、元力股份
• 固态电池：海亮股份、金龙羽、厦钨新能、当升科技、宏工科技、星云股份、骄成超声、先导智能

总结

电力设备行业在新能源发电、氢能、储能及新能源车领域呈现多样化发展态势，政策、技术、市场三方面共同推动行业进步。固态电池作为新能源车核心部件，技术标准与税收扶持政策为行业带来新的发展机遇。风电与电网领域受美国政策影响较大，国内厂商在政策不确定性下仍具投资价值。光伏产业链价格波动明显，硅片与组件价格回落，但装机量仍保持增长。整体来看，行业面临政策与市场双重机遇，投资需关注技术突破与政策导向。