20140908-中泰证券-电子元器件行业_周报-期待已久的iPhone6即将登场_16页_731kb

电子元器件行业周报总结

核心内容概述

本报告为齐鲁证券发布的电子元器件行业周报，主要围绕消费电子、半导体、LED产业链、智能终端、穿戴设备、智能家居等领域展开，分析了市场走势、重点公司动态及行业趋势。报告强调了苹果产品（如iPhone6、iWatch）对电子产业链带来的系统性投资机会，同时推荐了多个具备增长潜力的电子元器件相关公司。

主要观点

• 行业整体表现：电子板块在本周表现中后段，申万电子指数上涨4.62%，略低于沪深300指数（4.75%）和中小板指数（5.12%），但移动支付产业链及传统白马股表现突出。
• 投资建议：分析师建议超配整个电子板块，认为当前电子股正处于成长与周期共振的有利时机，尤其是那些能看清明年成长性的个股。
• iPhone6发布：iPhone6的发布可能带来销量超预期，苹果链迎来系统性投资机会。其创新点包括蓝宝石、NFC、OIS摄像头、线性马达等，相关产业链公司如大族激光、欧菲光、金龙机电等值得关注。
• iWatch及穿戴设备：iWatch的发布标志着穿戴设备成为未来趋势，其将重新定义整个生态圈，相关公司如大族激光、立讯精密、环旭电子等被重点推荐。
• LED行业：2014年被认为是LED产业高景气度的爆发年，LED照明成为行业增长的重要驱动力，推荐三安光电、阳光照明、佛山照明、聚飞光电等行业龙头。
• 半导体行业：TI展示了面向工业和医疗市场的先进DLP解决方案，显示了半导体行业在技术创新方面的活跃。
• 智能家居：Savant获得9000万美元融资，专注于高端市场，其产品与苹果硬件适配，具有良好的用户体验。

关键信息

行业数据概览

• 上市公司数：129
• 行业总市值（百万元）：697,069.78
• 行业流通市值（百万元）：566,834.94

推荐标的

• 大族激光
• 欣旺达
• 生益科技
• 三安光电
• 长盈精密
• 劲胜精密
• 立讯精密
• 欧菲光
• 瑞丰光电
• 佛山照明
• 阳光照明
• 勤上光电
• 兴森科技
• 新亚制程
• 水晶光电
• 欧比特
• 安居宝

重点推荐公司跟踪

• 大族激光：预计14-15年EPS分别为0.73、1.03元，对应动态PE分别为26.9、19.2倍，建议重仓买入。
• 生益科技：三季度业绩有望超预期，4G时代推动终端电子产品升级，提升覆铜板价值和利润。
• 欣旺达：公司净利润偏下限主要因确认亏损，但下半年将不再有类似情况，业绩有望提升，进入iPad供应链概率大。
• 三安光电：LED芯片行业壁垒高，公司具备研发、成本控制及规模优势，坚定推荐。
• 聚飞光电：半年报表现优异，光学膜和闪光灯业务具有较大增长潜力。
• 佛山照明：LED业务增速迅猛，传统节能灯收入占比下降，业绩弹性显现，建议重点关注。

市场回顾

• 本周行情：电子板块整体上涨，其中大族激光上涨2.58%，欣旺达下跌3.69%，生益科技上涨1.39%。
• 行业指数：申万电子行业指数跑输沪深300指数0.13个百分点，显示电子行业整体表现略逊于大盘。
• 个股表现：天喻信息、恒宝股份、大华股份、欧菲光等个股涨幅超过10%。

行业资讯

半导体

• TI展示DLP解决方案：展示了DLP NIRscan™评估模块和DLP LightCrafter™4500评估模块，应用于3D打印、机器视觉等领域。

智能终端

• 三星发布Note4及Note Edge：Note Edge采用曲面侧屏设计，提升用户体验，Note4分辨率提升至2K级别。

LED产业链

• 苹果收购LuxVue：收购微型LED屏公司，可能用于硬件创新项目，如延长电池寿命和增加屏幕亮度。

穿戴设备

• 三星发布Gear S：可插入SIM卡，实现独立使用，不再作为手机配件。

智能家居

• Savant获得融资：专注于高端市场，产品与苹果硬件适配，具有良好的用户交互体验。

投资评级说明

• 增持：预期未来6个月内上涨幅度在5%以上
• 中性：预期未来6个月内上涨幅度在-5%至+5%
• 减持：预期未来6个月内下跌幅度在5%以上

总结

本报告全面分析了电子元器件行业的市场表现、重点公司动态及未来趋势，强调了苹果产品对行业的影响，推荐了多个具备增长潜力的公司，并提供了详细的行业数据和投资建议，为投资者提供了重要的参考信息。