20231030-东吴证券-锦江酒店-600754.SH-2023年三季报点评_业绩低于预期_境外业务旺季改善_3页_445kb

锦江酒店2023年三季报显示，公司营收同比增长32%，净利润同比增长967%，但整体业绩低于预期，主要受境外业务改善影响。Q3境外业务扭亏，大陆业务恢复但收入口径调整问题实际水平未达疫情前。暑期旺季价格显著上升，但入住率略有下降。门店结构持续优化，中端和加盟比例提升。盈利预测因财务费用高于预期而下调，维持买入评级，风险包括需求恢复和竞争加剧。