20170903-中泰证券-电力设备新能源行业第36周周报_新能源汽车政策催化将近_核安全法_正式发布_30页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告分析了电力设备与新能源行业的市场走势、政策动态、重点公司表现及行业投资建议。行业整体处于增长阶段，尤其在新能源汽车和光伏领域，政策支持与市场需求双重驱动，推动行业向好发展。

主要观点

• 新能源汽车：政策催化临近，销量逐月上涨，预计下半年新能源车行情将受益于政策与销量的“双驱动”。第8批推荐车型目录发布，共273款车型，其中纯电动占比最高，政策支持与市场潜力持续增强。
• 电力设备：成长型优质次新股与蓝筹股均衡配置，电力现货市场试点启动，广东、蒙西、浙江等8地成为首批试点，推动电力市场向市场化方向发展。
• 新能源发电：
  • 光伏：光伏扶贫规模将超年初目标，光伏装机需求旺盛，产业链价格维持高位，但长期来看，价格不具备持续上涨基础。
  • 风电：风电装机有望与去年持平，弃风限电改善明显，政策与市场共同推动行业复苏。
  • 核电：《核安全法》发布，为核电发展提供法律保障，行业技术瓶颈即将突破，沿海核电储备项目充足，发展进入快速通道。

关键信息

行业数据

• 上市公司数量：180家
• 行业总市值：1739478.53百万元
• 行业流通市值：1288736.82百万元

重点公司表现

投资建议

• 新能源汽车：重点推荐天赐材料、格林美、杉杉股份、天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、先导智能、长园集团、三花智控、亿纬锂能、赢合科技。
• 电力设备：重点推荐海兴电力、金智科技、许继电气、合纵科技、国电南瑞、恒华科技。
• 新能源发电：
  • 光伏：重点推荐隆基股份、林洋能源、阳光电源。
  • 风电：重点推荐天顺风能、金风科技、泰胜风能。
  • 核电：重点推荐台海核电、江苏神通。

本周行情概览

• 周涨幅前五：
  1. 道氏技术：23.52%
  2. 先导智能：17.72%
  3. 赢合科技：16.36%
  4. 华友钴业：14.78%
  5. 融捷股份：14.34%
• 周跌幅前五：
  1. 上汽集团：-3.02%
  2. 思源电气：-3.01%
  3. 长高集团：-2.92%
  4. 万马股份：-2.80%
  5. 良信电器：-2.63%

行业数据更新

电池材料价格

• 钴：电解钴主流价41.8-42.8万元/吨，四氧化三钴35-36.5万元/吨。
• 锂：电池级碳酸锂主流价16.5万元/吨，工业级碳酸锂14.8万元/吨。
• 负极材料：价格持续上涨，低端产品主流价2.4-2.8万元/吨，中端产品4.8-6.2万元/吨，高端产品7-10万元/吨。
• 电池：电芯价格整体上涨，2000mAh产品价格5.3-5.6元/颗。

光伏产业链价格

• 多晶硅：价格稳定，主流价145-148元/公斤。
• 硅片：主流价5.1-5.2元/片。
• 电池片：主流价1.75元/W。
• 组件：主流价2.9-3元/W。

行业新闻

• 国电集团与神华集团合并：形成国家能源投资集团。
• 印度对中国光伏玻璃施加反倾销税：对部分中国光伏玻璃产品征收高额关税。
• 国标委发布储能变流器技术规范：将于2018年2月实施。
• 西北能监局启动“两个细则”修订：预计年底前实现模拟运行。
• 石墨烯工程技术中心落户天津：与英国国家石墨烯研究院合作，推动产业化。

公司公告

• 当升科技：半年报显示营收增长50.98%，净利润增长296.77%。
• 比亚迪：半年报显示营收微增，净利润下滑23.75%。
• 富瑞特装：半年报显示营收增长123.05%，净利润增长161.26%。
• 融捷股份：半年报显示营收微增，净利润大幅下滑。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响行业整体发展。
• 新能源汽车政策不及预期：可能影响政策支持力度。
• 新能源汽车销量不及预期：可能影响行业增长。
• 电改不及预期：可能影响电力市场改革进程。
• 新能源政策不及预期：可能影响政策支持力度。